Прибыль Arch Capital за III квартал превысила ожидания, доходы не достигли прогнозов.

Arch Capital Group Ltd. ACGL сообщил о операционной прибыли за третий квартал 2025 года в размере $2.77 на акцию, что на 26.5% превысило консенсус-прогноз Zacks. Прибыль увеличилась на 39.2% по сравнению с прошлым годом. Результаты квартала ACGL benefited от повышения премий в сегменте страхования, улучшения чистого инвестиционного дохода и не слишком активной катастрофической среды.

За кулисами

Валовые премии, написанные за год, снизились на 0.6% по сравнению с прошлым годом и составили $5.4 миллиарда. Чистые премии, написанные за год, снизились на 2.1% по сравнению с прошлым годом и составили $4 миллиарда на фоне повышения премий в сегменте страхования. Чистый инвестиционный доход до налогообложения увеличился на 2.3% по сравнению с прошлым годом и составил $408 миллионов. Увеличение было обусловлено ростом средних инвестированных активов, отчасти благодаря сильным операционным денежным потокам. Консенсус-прогноз Zacks составлял $413.5 миллионов. Наш прогноз составлял $416.4 миллионов. Операционные доходы в размере $4.7 миллиарда увеличились на 7.8% по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено повышением чистых премий, полученных, чистого инвестиционного дохода и других доходов. Однако доходы не дотянули до консенсус-прогноза Zacks на 0.6%.

Предварительные катастрофические убытки текущего страхового года для страхового и перестраховочного сегментов компании, за вычетом перестраховочных и восстановительных премий, составили $72 миллиона. Подписной доход Arch Capital увеличился на 61.9% по сравнению с прошлым годом и составил $871 миллиона. Комбинированное соотношение, процент премий, выплаченных в качестве убытков и расходов, улучшилось на 680 базисных пунктов до 79.8. Консенсус-прогноз Zacks составлял 84.

Сегментные результаты

Страхование: Валовые премии, написанные за год, увеличились на 9.7% по сравнению с прошлым годом и составили $2.6 миллиарда. Чистые премии, написанные за год, выросли на 7.3% по сравнению с прошлым годом и составили $2 миллиарда, что в основном отражает бизнес, связанный с приобретением MCE. Наш прогноз составлял $1.9 миллиарда. Подписной доход в размере $129 миллионов был на 7.5% выше, чем год назад. Наш прогноз составлял $199.9 миллионов. Комбинированное соотношение ухудшилось на 30 базисных пунктов до 93.4. Консенсус-прогноз Zacks составлял 94.5.

Перестрахование: Валовые премии, написанные за год, снизились на 9% по сравнению с прошлым годом и составили $2.5 миллиарда. Чистые премии, написанные за год, снизились на 10.7% по сравнению с прошлым годом и составили $1.7 миллиарда, в основном из-за влияния двух сделок в прошлом квартале в специальной линии бизнеса и низкого уровня восстановительных премий в отчетном квартале. Наш прогноз составлял $2.2 миллиарда. Подписной доход составил $482 миллиона, увеличившись на 223.5% по сравнению с прошлым годом. Комбинированное соотношение улучшилось на 1620 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 76.1. Консенсус-прогноз Zacks составлял 81.57.

Ипотека: Валовые премии, написанные за год, снизились на 2.7% по сравнению с прошлым годом и составили $330 миллионов. Чистые премии, написанные за год, уменьшились на 2.8% по сравнению с прошлым годом и составили $274 миллиона, что отражает снижение объема месячных и единичных премий в США. Наш прогноз составлял $271.3 миллиона. Подписной доход снизился на 3.3% по сравнению с прошлым годом и составил $260 миллионов. Комбинированное соотношение ухудшилось на 130 базисных пунктов до 13.5. Консенсус-прогноз Zacks составлял 23.22.

Финансовые обновления

Arch Capital завершил квартал с наличностью в размере $1.1 миллиарда, что на 8.6% больше по сравнению с концом 2024 года. Долг составил $2.7 миллиарда на 30 сентября 2025 года, что осталось без изменений по сравнению с концом 2024 года. На 30 сентября 2025 года балансовая стоимость на акцию составила $62.32, что на 17.3% больше по сравнению с уровнем на конец 2024 года. Годовая операционная доходность на среднем акционерном капитале увеличилась на 70 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 18.5%. Денежные потоки от операционной деятельности составили $2.2 миллиарда, увеличившись на 8.3% по сравнению с прошлым годом. ACGL выкупила акции на сумму $732 миллиона в третьем квартале 2025 года.

Рейтинг Zacks

На данный момент ACGL имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Показатели других страховщиков

Прибыль на акцию корпорации Progressive PGR за третий квартал 2025 года составила $4.05, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks на 20.3%. Операционные доходы в размере $22.2 миллиарда не дотянули до консенсус-прогноза Zacks на 0.6%. Тем не менее, прибыль увеличилась на 13.1% по сравнению с прошлым годом, в то время как выручка увеличилась на 12.7%. Чистые премии, написанные за квартал, составили $21.3 миллиарда, увеличившись на 10% по сравнению с $19.5 миллиарда годом ранее. Чистые премии, полученные, выросли на 14% до $20.8 миллиарда, не дотянув до консенсус-прогноза Zacks в $21.1 миллиарда.

Компания Travelers TRV сообщила о базовом доходе за третий квартал 2025 года в размере $8.14 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 35.4%. Прибыль увеличилась на 55% по сравнению с прошлым годом. Общая выручка Travelers увеличилась на 5% по сравнению с прошлым годом до $12.44 миллиарда, что было обусловлено повышением премий, чистого инвестиционного дохода, доходов от сборов и других доходов. Эта выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 0.7%. Чистые написанные премии увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом до рекорда $11.47 миллиарда. Подписной доход удвоился по сравнению с прошлым годом до $1.4 миллиарда. Консолидированное основное комбинированное соотношение составило 83.9, улучшившись на 170 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Комбинированное соотношение улучшилось на 590 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 87.3 благодаря снижению катастрофических убытков и улучшению основного комбинированного соотношения, частично компенсированному снижением чистого благоприятного развития резервов прошлых лет.

Операционная прибыль W.R. Berkley Corporation WRB за третий квартал 2025 года составила $1.10 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.03 на акцию на 2.8%. Прибыль увеличилась на 18.3% по сравнению с прошлым годом. Операционные доходы составили $3.6 миллиарда, увеличившись на 8.2% по сравнению с прошлым годом на фоне роста чистых премий, полученных, а также улучшения чистого инвестиционного дохода и повышения сборов за страховые услуги. Эта выручка превысила консенсус-прогноз на 0.4%. Чистые премии, написанные W.R. Berkley составили $3.4 миллиарда, увеличившись на 5.5% по сравнению с прошлым годом. Наш прогноз составлял $3.3 миллиарда. Консолидированное комбинированное соотношение (показатель прибыльности подписки) осталось неизменным по сравнению с прошлым годом на уровне 90.9. Консенсус-прогноз Zacks составлял 89.6.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для создания богатства в наше время. Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности» вы откроете для себя малоизвестные акции, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод