Прибыль Applied Industrial в 4 квартале выросла на 6%
Ключевые моменты
GAAP прибыль на акцию составила $2.80 в 4 квартале финансового 2025 года, превысив консенсусные ожидания в $2.63, увеличившись на 5.9% по сравнению с прошлым годом.
Выручка достигла $1.23 миллиарда, превысив оценки аналитиков и увеличившись на 5.5% по сравнению с прошлым годом.
Сегмент Engineered Solutions продемонстрировал значительную силу, в то время как сегмент Service Center отстал, с органическим ростом, снизившимся на 0.4% на ежедневной основе.
Applied Industrial Technologies (NYSE:AIT), крупный дистрибьютор компонентов для промышленного движения, гидравлической энергии и автоматизации, опубликовал результаты своего финансового четвертого квартала 2025 года 14 августа 2025 года. Компания показала GAAP прибыль на акцию в $2.80, превысив оценки аналитиков по GAAP в $2.63. Выручка выросла до $1.23 миллиарда, превысив ожидания аналитиков в $1.19 миллиарда. По сравнению с тем же кварталом прошлого года, GAAP EPS увеличился на 5.9%, а выручка поднялась на 5.5%. Вклад сегмента Engineered Solutions и приобретений компенсировал продолжающиеся проблемы в сегменте Service Center. В целом, квартал завершил год стабильного роста, движимого приобретениями, и сильного генерирования наличных средств для финансового 2025 года, хотя тенденции по марже были смешанными, и руководство принимает осторожную позицию для финансового 2026 года на фоне продолжающейся неопределенности на рынке.
Метрики
4 квартал 2025
Оценка на 4 квартал 2025
4 квартал 2024
Изменение по сравнению с прошлым годом
EPS (GAAP)
$2.80
$2.63
$2.64
6.1%
Выручка (GAAP)
$1.23 миллиарда
$1.19 миллиарда
$1.16 миллиарда
5.5%
EBITDA
$153.0 миллиона
$153.5 миллиона
(0.3%)
Свободный денежный поток
$138.2 миллиона
$111.7 миллиона
23.7%
Обзор бизнеса и недавние акценты
Applied Industrial Technologies распределяет широкий спектр промышленных запчастей и технологий. Основные предложения компании включают подшипники, продукцию для передачи энергии, компоненты гидравлической энергии, автоматизированные системы и сопутствующие услуги по ремонту и техническому обслуживанию. Компания работает в Северной Америке, Австралии, Новой Зеландии и Сингапуре, обслуживая широкий круг клиентов в таких секторах, как сельское хозяйство, химия, горнодобывающая промышленность и технологии.
В последнее время компания акцентировала внимание на расширении своего сегмента Engineered Solutions, включая автоматизацию и продвинутые решения в области гидравлической энергии, через стратегические приобретения и органический рост. Руководство выделяет широкий ассортимент продукции, обширную сеть сервисных центров и экспертизу в области гидравлической энергии и управления потоками как критические факторы успеха. Основное внимание уделяется созданию устойчивости через разнообразные предложения и глобальный охват, а также интеграции приобретенных бизнесов для повышения потенциала роста.
Квартальная производительность
В течение квартала Applied Industrial Technologies продемонстрировала результаты, которые превысили консенсус аналитиков как по прибыли, так и по выручке. Прямые вклады от приобретенных бизнесов, особенно приобретение Hydradyne, сыграли значительную роль в росте выручки компании. Hydradyne, дистрибьютор, специализирующийся на технологиях гидравлической энергии, помог увеличить продажи от приобретений на 6.5%, дополнительные выгоды ожидаются по мере продолжения интеграции.
Производительность сегментов была смешанной. Сегмент Engineered Solutions выделялся, с увеличением продаж на 1.8%. Заказы на автоматизированные продукты, включая визуализацию, робототехнику и решения по управлению, выросли на 30% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале финансового 2025 года. Заказы на технологии гидравлической энергии увеличились на 10% по сравнению с прошлым годом, а заказы на мобильные/промышленные гидравлические системы выросли на 6% по сравнению с предыдущим периодом. Engineered Solutions benefited от укрепления спроса и улучшенной реализации на нескольких промышленных конечных рынках. В отличие от этого, сегмент Service Center зафиксировал органическое снижение ежедневных продаж на 0.4%.
Метрики прибыльности показали некоторое давление. Свободный денежный поток резко вырос — увеличившись на 23.7% по сравнению с прошлым годом — в то время как EBITDA оставалась почти на одном уровне, составив $153.0 миллиона, что представляет собой незначительное снижение на 0.3% по сравнению с прошлым годом. Операционные расходы увеличились из-за затрат, связанных с приобретениями, под влиянием интеграции приобретенных бизнес-единиц, особенно Hydradyne, которая имеет более высокие ставки продажи, общие и административные (SG&A).
Другие значительные финансовые события включали списание в размере $2.9 миллиона за учет запасов по методу "Последний пришёл, первый вышел" (LIFO), по сравнению с $0.3 миллиона в том же периоде прошлого года. В течение финансового 2025 года Applied Industrial Technologies потратила $293.4 миллиона на приобретения и $152.8 миллиона на выкуп акций. Компания выплатила $63.7 миллиона в виде дивидендов и сохранила чистое кредитное плечо на консервативном уровне 0.4 раза по отношению к EBITDA на конец третьего квартала, что предоставляет значительные возможности для дополнительных инвестиций или выкупа акций в будущем. Правление одобрило новую авторизацию на выкуп акций в квартале.
Перспективы: Прогноз и важные моменты
Applied Industrial Technologies предложила прогноз на финансовый 2026 год, предполагая общий рост продаж в диапазоне от 4% до 7%, при этом органический рост ожидается в диапазоне от 1% до 4%. Компания ожидает EPS в диапазоне от $10.00 до $10.75 и маржи EBITDA в диапазоне от 12.2% до 12.5%. Ранние тенденции для первого квартала нового года показывают органические продажи, увеличившиеся примерно на 4% по сравнению с прошлым годом. Прогноз руководства формируется с осторожностью из-за неопределенной торговой политики, колебаний процентных ставок и решений клиентов по капитальным расходам. Прогноз предполагает некоторую дополнительную цену и продолжающуюся инфляцию, но не учитывает выгоды от еще не анонсированных приобретений или выкупа акций.
Что касается бизнес-тенденций, то Engineered Solutions и автоматизация остаются ключевыми драйверами, поскольку накапливаются заказы. Руководство продолжает сосредотачиваться на интеграции недавних приобретений, захвате синергии затрат и компенсации давления на SG&A от увеличения численности персонала и сложности бизнеса. Мониторинг органического роста продаж, тенденций по марже, реализации выгод от приобретений и дальнейших изменений в циклах инвестиций клиентов будут важными областями для наблюдателей в ближайшие кварталы.
Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас
Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,062%* — это превосходит рынок по сравнению с 185% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить прямо сейчас, доступных при присоединении к Stock Advisor.
*Доходность Stock Advisor на 13 августа 2025 года
JesterAI — это "глупый" ИИ, основанный на различных моделях больших языков (LLMs) и запатентованных системах Motley Fool. Все статьи, опубликованные JesterAI, проходят проверку нашей редакционной команды, и Motley Fool несет полную ответственность за содержание этой статьи. JesterAI не может владеть акциями, поэтому у него нет позиций в любых упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиции в любых упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод