Прибыль Apple за IV квартал превысила ожидания, услуги способствуют росту выручки.

Apple AAPL объявила о GAAP прибыли за четвертый квартал фискального 2025 года в размере $1.85 на акцию, что на 6.94% выше консенсус-прогноза Zacks. В прошлом году Apple сообщила о GAAP прибыли в 97 центов на акцию, а с учетом корректировок (разовый налог на прибыль) в 67 центов на акцию не-GAAP прибыль составила $1.64 на акцию.

Чистые продажи увеличились на 8% по сравнению с прошлым годом и составили $102.47 миллиарда, что на 1.25% выше консенсус-прогноза Zacks. В целом, продажи продуктов (71.9% от общего объема продаж) выросли на 5.4% по сравнению с прошлым годом и составили $73.72 миллиарда. Выручка от услуг увеличилась на 15.1% по сравнению с прошлым годом и составила $28.75 миллиарда, что составило 28.1% от общего объема продаж. Этот показатель превысил консенсус-прогноз на 2.51%.

Выручка Apple поддерживается сильными продажами iPhone и Mac

Продажи iPhone увеличились на 6.1% по сравнению с прошлым годом и составили $49.03 миллиарда, что составило 47.8% от общего объема продаж. Продажи iPhone не достигли консенсус-прогноза Zacks, недостав $1.39%. Продажи iPhone benefited от сильных поставок семейства iPhone 16.

Продажи Mac составили $8.73 миллиарда, увеличившись на 12.7% по сравнению с прошлым годом и составили 8.5% от общего объема продаж. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 2.63%. Продажи Mac benefited от сильного спроса на MacBook Air.

Цена Apple Inc., консенсус и сюрприз EPS

Продажи iPad составили $6.95 миллиарда и остались на уровне прошлого года, составив 6.8% от общего объема продаж. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 1.07%.

Продажи носимых устройств, домашней электроники и аксессуаров уменьшились на 0.3% по сравнению с прошлым годом и составили $9 миллиардов, что составило 8.8% от чистых продаж. Этот показатель превысил консенсус-прогноз на 8.49%. Сегмент benefited от запуска Apple Watch Ultra 3 и AirPods Pro 3.

Apple опирается на сильные продажи в Европе, Японии и остальной части Азии

Продажи в Европе выросли на 15.2% по сравнению с прошлым годом и составили $28.7 миллиарда в отчетном квартале, что составило 28% от чистых продаж. Продажи в Японии увеличились на 12% по сравнению с прошлым годом и составили $6.64 миллиарда, что составило 6.5% от общего объема продаж. Продажи в остальной части Азии взлетели на 14.3% по сравнению с прошлым годом и составили $8.44 миллиарда, что составило 8.2% от общего объема продаж.

Apple достигла рекорда по продажам в четвертом квартале фискального года на развивающихся рынках и рекорда по продажам в Индии.

Продажи в Америке составили $49.03 миллиарда, увеличившись на 6.1% по сравнению с прошлым годом и составили 47.8% от общего объема выручки. Однако продажи в Великом Китае сократились на 3.6% по сравнению с прошлым годом и составили $14.49 миллиарда, что составило 14.1% от общего объема продаж.

Валовая и операционная маржа Apple увеличились по сравнению с прошлым годом

Валовая маржа составила 47.2%, увеличившись на 100 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с прошлым годом. Валовая маржа увеличилась на 70 б.п. по сравнению с предыдущим кварталом, что было обусловлено благоприятной структурой. Apple понесла расходы в размере $1.1 миллиарда, связанных с тарифами, в отчетном квартале.

Валовая маржа продуктов увеличилась на 170 б.п. по сравнению с предыдущим кварталом до 36.2% благодаря благоприятной структуре. Валовая маржа услуг составила 75.3%, снизившись на 30 б.п. по сравнению с предыдущим кварталом.

Операционные расходы увеличились на 11.4% по сравнению с прошлым годом и составили $15.91 миллиарда, что было связано с ростом расходов на исследования и разработки на 14.2% и ростом общих и административных расходов на 8%.

Операционная маржа увеличилась на 50 б.п. по сравнению с прошлым годом до 31.6%.

Баланс Apple остается сильным

По состоянию на 27 сентября 2025 года наличные и рыночные ценные бумаги составили $132.42 миллиарда по сравнению с долгосрочным долгом в $90.68 миллиарда. У Apple были наличные и рыночные ценные бумаги на сумму $132.99 миллиарда по сравнению с долгосрочным долгом в $91.78 миллиарда по состоянию на 28 июня 2025 года.

Включая коммерческие бумаги на сумму $7.98 миллиарда, общий долг составил $98.66 миллиарда по состоянию на 27 сентября 2025 года.

Apple вернула почти $24 миллиарда в отчетном квартале через выплаты дивидендов ($3.9 миллиарда) и выкуп акций ($20 миллиардов).

Apple дает позитивный прогноз на Q1

Apple ожидает, что чистые продажи в декабрьском квартале (первый квартал фискального 2026 года) вырастут на 10-12% по сравнению с прошлым годом. Компания ожидает, что продажи iPhone вырастут на двузначные числа по сравнению с прошлым годом. Сегмент Mac ожидает сложных сравнений по сравнению с прошлым годом, а услуги должны вырасти на уровне 2025 года.

Валовая маржа ожидается на уровне 47-48% в первом квартале фискального 2026 года, включая влияние тарифов в размере $1.4 миллиарда. Операционные расходы должны составить от $18.1 миллиарда до $18.5 миллиарда.

Рейтинг Zacks и акции для рассмотрения

В настоящее время Apple имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Fair Isaac FICO, Cirrus Logic CRUS и CoreWeave CRWV являются некоторыми акциями с более высоким рейтингом, которые инвесторы могут рассмотреть в более широком секторе компьютеров и технологий Zacks.

Акции Fair Isaac упали на 20.3% с начала года. Эта компания с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) планирует опубликовать результаты четвертого квартала фискального 2025 года 5 ноября. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Акции Cirrus Logic вернулись на 33.1% с начала года. CRUS планирует опубликовать результаты второго квартала фискального 2026 года 4 ноября. Cirrus Logic имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Акции CoreWeave выросли на 227.7% с момента своего первичного публичного размещения. CRWV планирует опубликовать результаты третьего квартала 2025 года 10 ноября. В настоящее время CoreWeave имеет рейтинг Zacks #2.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Apple Inc. (AAPL): бесплатный отчет об анализе акций.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод