Прибыль APA Corporation за четвертый квартал превысила ожидания, несмотря на слабые цены.

Оператор энергетики США APA Corporation (APA) сообщил о скорректированной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере 91 цент за акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 62 цента. Чистая прибыль увеличилась по сравнению с скорректированной прибылью в 79 центов годом ранее. Превышение ожиданий в основном связано с более высокой, чем ожидалось, добычей и снижением затрат, частично компенсированным падением цен на товары.

Выручка составила 2 миллиарда долларов, что на 20,9% ниже по сравнению с продажами за аналогичный квартал прошлого года, но превысила консенсус-прогноз Zacks на 3%.

В то же время APA продолжает вознаграждать своих акционеров, выплатив 640 миллионов долларов в виде дивидендов и выкупов акций за весь 2025 год.

Цена акций APA Corporation, консенсус и сюрприз EPS

Добыча и цены на продажу

Добыча нефти и природного газа составила в среднем 459,767 BOE/день, из которых 70% приходилось на жидкости. Этот показатель снизился на 5,8% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, но превысил наши ожидания в 445,960 BOE/день.

Добыча в США (которая составила 61% от общего объема) упала на 10,3% по сравнению с прошлым годом до 281,051 BOE/день, но добыча из международных операций компании увеличилась на 2,1% до 178,716 BOE/день. Добыча нефти и природного газа (NGL) составила 320,257 баррелей в день (Bbl/день). Объем добычи природного газа составил 837,065 тысяч кубических футов в день (Mcf/день).

Средняя реализованная цена на сырую нефть в четвертом квартале составила 61,03 доллара за баррель, что на 15,7% ниже реализационной цены в 72,42 доллара годом ранее. Этот показатель также оказался чуть ниже нашего прогноза в 61,10 доллара. Средняя реализованная цена на природный газ упала до 2,10 доллара за тысячу кубических футов (Mcf) с 2,20 доллара за аналогичный период прошлого года и не достигла нашего ожидания в 2,49 доллара.

Затраты и финансовое положение

Лизинговые операционные расходы APA за четвертый квартал составили 354 миллиона долларов, что на 25,3% меньше по сравнению с 474 миллионами долларов в аналогичном периоде прошлого года. Более того, снижение затрат на покупку нефти/газа на 71,7% привело к тому, что общие операционные расходы снизились почти на 26% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года до 1,5 миллиарда долларов. Наша модель в значительной степени совпадала с сообщенным результатом.

В рассматриваемом квартале APA сгенерировала 808 миллионов долларов наличных средств от операционной деятельности, в то время как понесла 434 миллиона долларов капитальных затрат на разведку. Компания сообщила о скорректированном операционном денежном потоке в 1 миллиард долларов. Также был зарегистрирован свободный денежный поток в размере 425 миллионов долларов по сравнению с 420 миллионами долларов годом ранее.

По состоянию на 31 декабря APA имела примерно 516 миллионов долларов наличных и эквивалентов наличных и 4,3 миллиарда долларов долгосрочного долга, что соответствует коэффициенту долга к капитализации 41,3%.

Прогноз

APA ожидает, что добыча составит в среднем 440,000 BOE/день в первом квартале 2026 года и 436,000 BOE/день в 2026 году (снижение более чем на 6% по сравнению с прошлым годом). Из этого объема нефтяные объемы, вероятно, составят 225,000 Bbl/день в период с января по март и 217,000 Bbl/день за весь год. Компания оценивает свои капитальные затраты на разведку в течение года в около 2,1 миллиарда долларов.

Некоторые ключевые показатели E&P

Хотя мы подробно обсудили результаты APA за четвертый квартал, давайте посмотрим, как обстоят дела у некоторых других компаний по разведке и добыче в этом отчетном сезоне.

Оператор, сосредоточенный на сланцевом газе, EOG Resources (EOG) сообщил о скорректированном EPS за третий квартал в размере 2,27 доллара, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 2,20 доллара, но снизилось по сравнению с показателем 2,74 доллара годом ранее. Результаты EOG были обусловлены ростом объемов добычи эквивалента нефти. Снижение средней реализованной цены на сырую нефть и конденсат частично компенсировало положительные факторы.

По состоянию на 31 декабря 2025 года EOG Resources имел наличные и эквиваленты наличных на сумму 3,4 миллиарда долларов и долгосрочный долг в 7,9 миллиарда долларов. Текущая часть долгосрочного долга составила 27 миллионов долларов. В сообщенном квартале компания сгенерировала 978 миллионов долларов свободного денежного потока. Капитальные затраты EOG составили 1,6 миллиарда долларов.

ConocoPhillips (COP), один из крупнейших независимых производителей нефти и газа в мире, сообщил о скорректированном EPS в размере 1,02 доллара, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в 1,08 доллара. Чистая прибыль снизилась по сравнению с уровнем прошлого года в 1,98 доллара. Слабые квартальные показатели ConocoPhillips можно объяснить снижением средней реализованной цены эквивалента нефти. Отрицательные факторы были частично компенсированы увеличением объемов добычи эквивалента нефти.

По состоянию на 31 декабря у ConocoPhillips было 6,5 миллиарда долларов наличных и эквивалентов наличных. Общий долгосрочный долг компании составил 22,4 миллиарда долларов, а краткосрочный долг составил 1 миллиард долларов на ту же дату. Капитальные затраты и инвестиции составили 3 миллиарда долларов. Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 4,3 миллиарда долларов.

Производитель природного газа EQT Corporation (EQT) сообщил о скорректированном EPS в размере 90 цент за акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 73 цента и улучшилось по сравнению с годовой прибылью в 69 центов. Сильная квартальная прибыль была обусловлена ростом общего объема продаж и более высокими реализованными ценами на эквиваленты природного газа. В декабрьском квартале EQT продала 572 миллиарда кубических футов (Bcf) природного газа, что выше 566 Bcf в квартале годом ранее. Этот показатель также превысил наше ожидание в 561 Bcf.

Скорректированный операционный денежный поток EQT составил 1,6 миллиарда долларов в сообщенном квартале, увеличившись с 1,2 миллиарда долларов годом ранее. Свободный денежный поток составил 857 миллионов долларов, что на 269 миллионов долларов больше по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионерами. Но акции, о которых все знают, вряд ли продолжат приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании в сфере ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

APA Corporation (APA): Бесплатный аналитический отчет по акциям.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод