Прибыль ALC за третий квартал превысила ожидания, доходы не дотянули, акции выросли в послеоперационные часы.

Alcon, Inc. ALC опубликовала основные показатели за третий квартал 2025 года: прибыль на акцию (EPS) составила 79 центов, что на 2,5% ниже показателя за аналогичный квартал прошлого года. По постоянному валютному курсу (CER) этот показатель снизился на 4% в годовом исчислении. Тем не менее, он превысил консенсус-прогноз Zacks на 2,6%.

Alcon отчитывается о «основных» результатах на основе мер, не соответствующих МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности). В третьем квартале прибыль на акцию компании составила 48 центов, что на 9,4% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (на 14% ниже по CER).

Детали выручки ALC за Q3

Чистые продажи третьим лицам в рассматриваемом квартале составили 2,59 миллиарда долларов, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks на 0,1%. Тем не менее, выручка увеличилась на 6,4% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года (выросла на 5% по CER).

После объявления акции ALC подорожали на 2,8% в послепродажной сессии вчера.

Сегментный разбор выручки Alcon за Q3

Alcon отчитывается о деятельности через два сегмента — Хирургический (включающий имплантируемые устройства, расходные материалы и оборудование/другое) и Уход за зрением (включающий контактные линзы и здоровье глаз).

Хирургический

Продажи в хирургическом сегменте составили 1,40 миллиарда долларов, что на 6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года по отчетным данным (выросли на 5% по CER).

В этом сегменте чистые продажи имплантируемых устройств выросли на 2% по CER, что связано с запуском PanOptix Pro, а также с продолжающимся конкурентным давлением.

Чистые продажи расходных материалов увеличились на 5% по CER. Этот рост можно объяснить улучшением рыночной ситуации и повышением цен.

Чистые продажи оборудования/других товаров выросли на 13% по CER, что отражает недавние запуски оборудования, включая Unity VCS.

Уход за зрением

Сегмент сообщил о общих продажах в 1,20 миллиарда долларов, что на 7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года по отчетным данным и на 5% по CER.

Чистые продажи контактных линз увеличились на 5% в годовом исчислении по CER, что обусловлено инновациями в продуктах и повышением цен.

Продажи в сегменте здоровья глаз выросли на 6% в годовом исчислении по CER, в основном благодаря продуктам для лечения сухости глаз и глаукомы, включая Systane, Tryptyr и Rocklatan. В аналогичном квартале прошлого года были продажи определенных глазных капель в Китае, которые были проданы и лицензированы в конце 2024 года.

Показатели маржи ALC за Q3

Себестоимость чистых продаж в третьем квартале составила 1,14 миллиарда долларов, что на 6,8% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Валовая прибыль увеличилась на 6,1% до 1,45 миллиарда долларов. Тем временем валовая маржа сократилась на 15 базисных пунктов (bps) до 56,1%.

Расходы на управление и общие расходы увеличились на 6,9% в годовом исчислении, в то время как расходы на научные исследования и разработки выросли на 11,1%. Операционная маржа сократилась на 71 bps в третьем квартале до 13%.

Финансовое положение Alcon

Alcon завершила третий квартал 2025 года с наличными и эквивалентами наличности в 1,50 миллиарда долларов по сравнению с 1,41 миллиарда долларов на конец второго квартала.

Совокупный чистый денежный поток от операционной деятельности на конец третьего квартала составил 1,61 миллиарда долларов по сравнению с 1,62 миллиарда долларов в аналогичном периоде прошлого года. Свободный денежный поток составил 1,20 миллиарда долларов по сравнению с 1,3 миллиарда долларов годом ранее.

Цена ALC, консенсус и сюрприз EPS

Прогноз ALC на 2025 год

Alcon сохранила свой финансовый прогноз на 2025 год.

Компания ожидает, что чистые продажи в 2025 году составят от 10,30 до 10,40 миллиарда долларов, что указывает на рост в годовом исчислении на 4-5% по CER. Консенсус-прогноз для выручки ALC составляет 10,33 миллиарда долларов.

Ожидается, что основная прибыль на акцию за полный год составит от 3,05 до 3,15 долларов. Пересмотренный прогноз роста составляет 0-2% по сравнению с уровнями 2024 года. Консенсус-прогноз для прибыли на 2025 год в настоящее время составляет 3,09 долларов за акцию.

Наше мнение о результатах Alcon за Q3

Alcon завершила третий квартал 2025 года с смешанными результатами: прибыль превысила прогнозы, но выручка не дотянула до них. Сокращение обеих марж в квартале также вызывает разочарование.

С положительной стороны, Alcon наблюдает обнадеживающий спрос на свои новые продукты. Unity VCS набирает популярность на ключевых рынках с крепким портфелем заказов, в то время как PanOptix Pro получил сильную поддержку со стороны хирургов, а Tryptyr демонстрирует обнадеживающее раннее принятие. Эти новшества позиционируют компанию для ускорения роста выручки, генерации наличности и обеспечения долгосрочной ценности для своих акционеров.

Кроме того, Alcon недавно объявила о заключении окончательного соглашения о слиянии для приобретения STAAR Surgical, что должно расширить ее присутствие в коррекции миопии. Компания также завершила приобретение LumiThera, добавив устройство Valeda PBM, единственную технологию, доказавшую свою способность обеспечивать улучшение зрения на одну строку у пациентов с сухой возрастной макулярной дегенерацией после двух лет лечения, в свой портфель.

Рейтинг ALC от Zacks и другие ключевые рекомендации

Alcon в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Некоторые другие акции с высоким рейтингом из более широкой медицинской сферы — это Medpace Holdings MEDP, IDEXX Laboratories IDXX и Boston Scientific BSX.

Medpace, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), сообщила о прибыли на акцию за третий квартал 2025 года в размере 3,86 долларов, что превышает консенсус-прогноз Zacks на 10,29%. Выручка составила 659,9 миллиона долларов, что на 3,04% выше консенсус-прогноза Zacks. Полный список акций с рейтингом #1 от Zacks вы можете увидеть здесь.

У MEDP ожидается темп роста прибыли на уровне 17,1% на 2025 год по сравнению с темпом роста индустрии в 16,6%. Компания превысила прогнозы по прибыли за каждый из предыдущих четырех кварталов, средний сюрприз составил 14,28%.

IDEXX, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2, опубликовала скорректированную прибыль на акцию за третий квартал 2025 года в размере 3,40 долларов, что превышает консенсус-прогноз Zacks на 8,3%. Выручка составила 1,11 миллиарда долларов, что на 3,2% выше консенсус-прогноза Zacks.

У IDXX ожидается исторический темп роста прибыли на уровне 14,9% по сравнению с темпом роста отрасли в 10,1%. Прибыль компании превышала прогнозы за каждый из предыдущих четырех кварталов, средний сюрприз составил 6,08%.

Boston Scientific, в настоящее время имеющая рейтинг Zacks #2, сообщила о скорректированной прибыли на акцию за третий квартал 2025 года в размере 75 центов, что превышает консенсус-прогноз Zacks на 5,6%. Выручка составила 5,07 миллиарда долларов, что на 1,9% выше консенсус-прогноза Zacks.

У BSX ожидается долгосрочный темп роста прибыли на уровне 16,4% по сравнению с темпом роста отрасли в 13,5%. Прибыль компании превышала прогнозы за каждый из предыдущих четырех кварталов, средний сюрприз составил 7,36%.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для накопления богатства в наше время.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель в авангарде этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод