Прибыль ADM за третий квартал превысила прогнозы, выручка увеличилась на 2,2% по сравнению с прошлым годом.

Компания Archer Daniels Midland Company (ADM) опубликовала результаты за третий квартал 2025 года, в которых выручка не дотянула до консенсус-прогноза Zacks, но увеличилась по сравнению с прошлым годом. В то же время, прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks, но снизилась по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Цена акций Archer Daniels Midland Company, консенсус и сюрприз по EPS

Анализ результатов ADM за Q3

Скорректированная прибыль составила 92 цента на акцию, превысив консенсус-прогноз Zacks в 89 центов. Однако данный показатель снизился по сравнению с скорректированной прибылью в 1,09 доллара на акцию в аналогичном квартале прошлого года. По отчетным данным, прибыль Archer Daniels за третий квартал составила 22 цента на акцию, что выше 4 центов в аналогичном квартале прошлого года.

Выручка увеличилась на 2,2% по сравнению с прошлым годом и составила 20,4 миллиарда долларов, но не дотянула до консенсус-прогноза в 20,7 миллиарда долларов.

По сегментам выручка в Ag Services & Oilseeds увеличилась на 3,5% по сравнению с прошлым годом и составила 15,6 миллиарда долларов, в то время как выручка Carbohydrate Solutions снизилась на 5,9% по сравнению с прошлым годом и составила 2,7 миллиарда долларов. Выручка Nutrition выросла на 4,6% по сравнению с прошлым годом и составила 1,92 миллиарда долларов. Консенсус-прогноз Zacks для выручки сегментов составил 15,7 миллиарда долларов, 2,9 миллиарда долларов и 1,9 миллиарда долларов соответственно. Выручка от Other Business осталась на уровне 109 миллионов долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Валовая прибыль снизилась на 7% по сравнению с прошлым годом и составила 1,3 миллиарда долларов, тогда как валовая маржа составила 6,2%. Расходы на сбыт, общие и административные расходы снизились до 873 миллионов долларов с 905 миллионов долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Archer Daniels сообщила о скорректированной операционной прибыли сегмента в 845 миллионов долларов, что на 19% ниже по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Компания имеет доходность на инвестированный капитал за последние четыре квартала в 6,7% на скорректированной основе.

Операционная прибыль сегмента Ag Services & Oilseeds снизилась на 21% по сравнению с прошлым годом и составила 379 миллионов долларов. Операционная прибыль подсегмента Ag Services увеличилась на 78% благодаря повышенной экспортной активности в Северной Америке и улучшению результатов в Южной Америке. В этом квартале было зафиксировано 4 миллиона долларов чистого положительного влияния по методике mark-to-market (MTM), по сравнению с 50 миллионами долларов чистого отрицательного влияния годом ранее.

Операционная прибыль подсегмента Crushing упала на 93% по сравнению с прошлым годом из-за снижения маржи, вызванного умеренным спросом, связанным с отложенной политикой биоэтанола в США и международными торговыми проблемами. В квартале было около 41 миллиона долларов чистого положительного влияния по методике mark-to-market, против нуля чистого отрицательного влияния в аналогичном квартале прошлого года.

Операционная прибыль сегмента Refined Products and Other снизилась на 3% по сравнению с прошлым годом, так как маржи по биодизелю и переработке оказались под давлением отложенной политики биоэтанола, что сказалось на спросе в Северной Америке. В квартале было 8 миллионов долларов чистого отрицательного влияния MTM, по сравнению с 20 миллионами долларов в аналогичном периоде прошлого года. Доля доходов от инвестиций компании в Wilmar снизилась примерно на 10% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Сегмент Carbohydrate Solutions зафиксировал операционную прибыль в 336 миллионов долларов в третьем квартале 2025 года, что отражает снижение на 26% по сравнению с прошлым годом. Операционная прибыль в подсегменте Starches & Sweeteners также снизилась на 36% из-за низкого глобального спроса на S&S, что оказало давление как на объемы, так и на маржи. Подсегмент также продолжает сталкиваться с высокими затратами на кукурузу в EMEA из-за проблем с качеством кукурузы, что дополнительно сказывается на прибыльности.

Глобальная производительность по переработке пшеницы осталась относительно стабильной по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года, хотя результаты прошлого года benefited от 47 миллионов долларов страховых выплат, что усилило сравнение по годам. Vantage Corn Processors зафиксировала увеличение операционной прибыли на 46 миллионов долларов, поддерживаемое сильными экспортными потоками и повышенными ценами на фоне низких уровней запасов в отрасли, вызванных простоями заводов из-за программ техобслуживания.

Сегмент Nutrition сообщил об операционной прибыли в 130 миллионов долларов в третьем квартале 2025 года, что на 24% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Операционная прибыль в подсегменте Human Nutrition увеличилась на 12% по сравнению с прошлым годом. В рамках этого сегмента Flavors показал рост прибыли, обусловленный высокими маржами, особенно в Северной Америке. Категория Health & Wellness также способствовала увеличению, получая выгоду от более сильного спроса на биотики.

Тем временем, подсегмент Animal Nutrition зафиксировал операционную прибыль в 34 миллиона долларов, что означает рост на 79% по сравнению с прошлым годом, что стало результатом увеличения маржи благодаря стратегическому фокусу на продуктах с более высокой добавленной стоимостью и продолжению оптимизации портфеля и затрат.

Другие финансовые показатели Archer Daniels

Компания завершила квартал с наличными и эквивалентами наличных в 1,24 миллиарда долларов, долгосрочным задолженностью, включая текущие обязательства, в 7,6 миллиарда долларов и собственным капиталом в 22,5 миллиарда долларов. По состоянию на 30 сентября 2025 года ADM сгенерировала 5,77 миллиарда долларов наличными от операционной деятельности. В течение девяти месяцев 2025 года компания выплатила дивиденды в размере 743 миллионов долларов.

На 2025 год, основываясь на результатах первых девяти месяцев года и текущих ожиданиях относительно сроков ожидаемых выгод от благоприятных изменений в политике биоэтанолов и эволюции глобальной торговой динамики, компания пересмотрела свои прогнозы по скорректированной прибыли на акцию за весь год. Ожидается, что скорректированная прибыль теперь будет в диапазоне от 3,25 до 3,50 доллара на акцию, по сравнению с предыдущим прогнозом в примерно 4,00 доллара.

Отметим, что акции компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) выросли на 4,2% за последние три месяца на фоне снижения на 11,7% в отрасли.

Динамика цен акций ADM

Лучшие акции с более высоким рейтингом

Мы выделили три акции с более высоким рейтингом из сектора потребительских товаров, а именно United Natural Foods, Inc. (UNFI), PepsiCo, Inc. (PEP) и Ollie's Bargain Outlet Holdings (OLLI).

United Natural является ведущим дистрибьютором натуральных, органических и специализированных продуктов питания и товаров. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом #1 Zacks на сегодня можно увидеть здесь.

UNFI продемонстрировала сюрприз по прибыли в 416,2% за последние четыре квартала в среднем. Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли United Natural указывает на рост на 2,5% и 167,6% соответственно по сравнению с данными, представленными годом ранее.

PepsiCo является одной из ведущих глобальных компаний в области продуктов питания и напитков. В настоящее время у нее рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж PepsiCo указывает на рост на 1,8% по сравнению с прошлым годом, в то время как прогноз по EPS предполагает снижение на 0,6%. PEP имеет отрицательный сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в среднем 1,1%.

Ollie's Bargain является ритейлером со значительными скидками на брендовые товары и в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. OLLI продемонстрировала положительный сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в среднем 4,2%.

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли Ollie's Bargain указывает на рост на 16,4% и 16,5% соответственно по сравнению с показателями годом ранее.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод