Прибыль Abercrombie за второй квартал превысила ожидания, бренд Hollister увеличился на 19%

Abercrombie & Fitch Co. ANF опубликовала результаты второго квартала финансового 2025 года, где выручка и прибыль превысили консенсус-прогноз Zacks. Кроме того, по сравнению с прошлым годом, выручка компании увеличилась, но прибыль снизилась.

Прибыль на акцию (EPS) Abercrombie составила $2.32 во втором квартале финансового года, что на 7.2% меньше по сравнению с $2.50 в аналогичном квартале прошлого года. Тем не менее, прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks в $2.27.

Чистая выручка составила $1.21 миллиарда, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом в отчетном выражении и на 6% в постоянной валюте. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks в $1.19 миллиарда. Сопоставимые продажи (comps) ANF увеличились на 3%. Превышение выручки было обусловлено широким ростом чистых продаж по регионам и исключительным ростом бренда Hollister.

Abercrombie & Fitch продемонстрировала еще один квартал рекордных результатов, что стало одиннадцатым подряд периодом роста. Производительность была обеспечена Hollister, который достиг лучших за всю историю результатов во втором квартале, отражая сильный спрос на товары к началу учебного года и летом. Бренды Abercrombie столкнулись с умеренным снижением по сравнению с крайне сильным ростом в прошлом году. Компания улучшила прибыльность, поддерживаемую дисциплинированным управлением запасами и стратегическими акциями, а также вернула капитал своим акционерам через продолжающиеся выкуп акций. В будущем Abercrombie повысила свои прогнозы на весь год, ссылаясь на сильный импульс и продолжающуюся уверенность в своих глобальных брендах.

Акции этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) потеряли 11.3% за последние три месяца против роста отрасли на 0.6%.

Региональные и брендовые продажи Abercrombie способствуют росту

Продажи в Америке увеличились на 8% по сравнению с прошлым годом и составили $974.2 миллиона, продажи в регионе EMEA упали на 1% до $197.2 миллиона, а продажи в APAC выросли на 12% до $37.1 миллиона. Сопоставимые продажи увеличились на 5% в Америке, упали на 5% в EMEA и возросли на 1% в APAC.

Чистая выручка бренда Abercrombie снизилась на 5% по сравнению с прошлым годом и составила $551.9 миллиона. Более того, продажи Hollister возросли на 19% до $656.7 миллиона. Бренд Abercrombie составил 45.7% от общей выручки компании, тогда как Hollister составил 54.3%. Сопоставимые продажи снизились на 11% для Abercrombie и выросли на 19% для Hollister в квартале.

Наша модель предсказала рост продаж бренда Abercrombie на 2.2% и на 6.1% для Hollister. Мы оценили рост продаж на 4% в Америке, 3.4% в EMEA и 9.5% в APAC.

Финансовые показатели ANF: маржа и расходы

Валовая маржа Abercrombie составила 62.6% во втором квартале финансового года, что на 230 базисных пунктов (bps) меньше по сравнению с прошлым годом.

Расходы на продажу составили $375.4 миллиона, что на 1.9% меньше по сравнению с прошлым годом. В процентах от продаж расходы на продажу сократились на 260 bps до 31.1%. Общие и административные расходы снизились на 1.6% до $175.3 миллиона, в то время как этот показатель как процент от продаж уменьшился на 120 bps до 14.5%.

Компания сообщила об операционной прибыли в $206.7 миллиона, что на 17.7% больше по сравнению с $175.6 миллиона в прошлом году. Она зарегистрировала операционную маржу в 17.1%, что на 160 bps больше по сравнению с 15.5% в аналогичном квартале прошлого года.

Финансовое здоровье ANF выглядит стабильным

Abercrombie завершила второй квартал финансового года с наличными и эквивалентами в $572.7 миллиона, без долгосрочных чистых заимствований и капиталом акционеров в $1.3 миллиарда, исключая неконтролируемые доли.

Компания имела ликвидность в $1 миллиард на конец второго квартала финансового года, которая включала наличные и эквиваленты. Чистые денежные средства от операционной деятельности составили $113 миллионов по состоянию на 2 августа 2025 года.

Во втором квартале 2025 года компания выкупила около 0.6 миллиона акций на сумму примерно $50 миллионов. С начала года по 2 августа 2025 года было выкуплено 3.2 миллиона акций на сумму $250 миллионов, что уменьшило количество акций в обращении на 7% до учета эффекта погашения компенсации акций. ANF все еще имеет $1.05 миллиарда, доступных по программе выкупа, утвержденной в марте 2025 года.

Прогнозы Abercrombie на Q3 и FY25

Abercrombie & Fitch повышает свои прогнозы по чистой выручке на весь год, при этом прибыльность обновлена с учетом текущего воздействия тарифных затрат в размере $90 миллионов. В третьем квартале финансового 2025 года чистая выручка прогнозируется с ростом на 5-7% по сравнению с $1.21 миллиарда, зарегистрированными в аналогичном периоде прошлого года. Операционная маржа за квартал ожидается на уровне 11-12%. Ожидается, что EPS составит в диапазоне $2.05-$2.25, что ниже $2.50, зафиксированных в аналогичном квартале прошлого года. Эффективная ставка налога ожидается около 31%. Прогноз включает выкуп акций на сумму не менее $50 миллионов и размытые средние взвешенные акции около 48 миллионов.

На финансовый 2025 год компания ожидает рост продаж по сравнению с прошлым годом в диапазоне 5-7% по сравнению с ранее ожидаемым ростом 3-6%. Этот рост, вероятно, будет поддержан увеличением по регионам и брендам. ANF ожидает операционную маржу в диапазоне 13-13.5%, что выше предыдущего прогноза 12.5-13.5%.

На финансовый 2025 год руководство предполагает средневзвешенное количество акций около 49 миллионов, что отражает влияние выкупов акций в 2025 году на сумму $400 миллионов. В сочетании с налоговой ставкой ANF прогнозирует EPS в диапазоне $10-$10.50 по сравнению с ранее прогнозируемым диапазоном $9.5-$10.40.

Abercrombie ожидает эффективную налоговую ставку около 30% на финансовый 2025 год. Капитальные расходы оцениваются в $225 миллионов для текущего финансового года.

На финансовый 2025 год Abercrombie планирует открыть 60 магазинов, провести 40 реконструкций и оптимизаций, а также закрыть 20 магазинов.

Ключевые рекомендации

Некоторые высоко оцененные акции - это Levi Strauss & Co. LEVI, Wolverine World Wide, Inc. WWW и Torrid Holdings CURV.

Levi проектирует и продает джинсы, повседневную одежду и сопутствующие аксессуары для мужчин, женщин и детей. В настоящее время он имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодняшний день здесь.

Консенсус-прогноз Zacks по текущей прибыли Levi на финансовый год указывает на рост на 4% по сравнению с фактическими показателями прошлого года. LEVI продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 25.9%.

Wolverine занимается проектированием, производством и распределением широкого ассортимента повседневной и активной одежды и обуви. В настоящее время он имеет рейтинг Zacks #1.

Консенсус-прогноз Zacks по текущей прибыли и продажам Wolverine указывает на рост на 43.9% и 6.2% соответственно по сравнению с фактическими показателями прошлого года. WWW продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 39.1%.

Torrid Holdings в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Консенсус-прогноз Zacks по продажам и EPS Torrid Holdings на 2025 год указывает на снижение на 5.6% и 6.7% соответственно по сравнению с уровнями аналогичного периода прошлого года. CURV продемонстрировала среднее отрицательное превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 10.5%.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вряд ли будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании ИИ, решающие глобальные проблемы, могут стать более выгодными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите акции ИИ "2-й волны" сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод