Приближаются квартальные отчеты KLA за второй квартал: стоит ли включать акции KLAC в ваш портфель?

KLA KLAC готовится опубликовать результаты второго квартала финансового 2026 года 29 января. За предстоящий квартал KLAC ожидает выручку в размере 3.225 миллиарда долларов с погрешностью ±150 миллионов долларов. Консенсус-прогноз Zacks по выручке составляет 3.26 миллиарда долларов, что указывает на увеличение на 6.1% по сравнению с показателем аналогичного квартала прошлого года. KLA ожидает не-GAAP прибыль в размере 8.70 долларов на акцию с погрешностью ±78 центов. Консенсус-прогноз по прибыли составляет 8.82 доллара на акцию, что на 3 цента больше за последние 30 дней, что указывает на рост на 7.6% в годовом исчислении.

Тренд консенсус-прогноза

Источником изображения: Zacks Investment Research

Прибыль KLA превысила консенсус-прогноз Zacks во всех четырех предыдущих кварталах, среднее отклонение составило 5.86%.

Цена акций KLA Corporation и неожиданность EPS

Давайте посмотрим, как складываются дела перед предстоящим объявлением.

Ключевые факторы, которые следует учитывать перед результатами Q2 KLAC

KLA получает выгоду от своего доминирующего рынка контроля процессов, мощных инвестиций в ИИ и динамики в области передовой упаковки. ИИ продолжает служить ключевым катализатором для KLA, поскольку достижения в области вычислительной эффективности стимулируют спрос на современные полупроводники и сложные решения по контролю процессов. Ожидается, что результаты второго квартала KLA будут обусловлены растущей значимостью контроля процессов, поскольку он сокращает время на устранение проблем интеграции процессов на этапе наращивания производства и оптимизирует выход продукции в среде массового производства. Увеличивающаяся сложность передовой упаковки создает сильный спрос на решения KLA по контролю процессов.

Бизнес передовой упаковки имеет надежные перспективы роста, обусловленные увеличением сложности интеграции чипов и расширением требований к инфраструктуре ИИ. Сильные затраты на разработку современных логических узлов и высокоскоростной памяти в DRAM, вероятно, способствовали росту выручки KLAC в предстоящем квартале. Однако валовая маржа в предстоящем квартале, вероятно, пострадает от неблагоприятной товарной структуры, а также от негативного воздействия тарифов.

Акции KLAC превосходят сектор и конкурентов

Акции KLA выросли на 119.5% за последние 12 месяцев, что превосходит доходность сектора Zacks Computer and Technology в 25.9% и рост индустрии Zacks Electronics-Miscellaneous Products в 40.4%. Компания обошла конкурентов, включая Applied Materials AMAT, Teradyne TER и Axcelis Technologies ACLS, за прошедший год. Акции Applied Materials, Teradyne и Axcelis принесли 84.8%, 90% и 30.7% соответственно за тот же период.

Производительность акций KLAC

Источником изображения: Zacks Investment Research

Акции KLAC не так уж и дешевы, как предполагает оценка Value Score F. В терминах ожидаемого коэффициента цена/прибыль (P/E) на 12 месяцев, KLAC торгуется по 38.36X, что выше, чем у более широкой секции и конкурентов. Более широкий сектор торгуется по 27.21X, в то время как Applied Materials и Axcelis торгуются по 31.95X и 20.22X соответственно. Однако Teradyne имеет высокую цену с коэффициентом P/E 44.69.

Акции KLAC торгуются с премией

Источником изображения: Zacks Investment Research

Перспективы KLA зависят от сильного роста передовой упаковки

KLA получает выгоду от сильного спроса на современные логические решения, высокоскоростную память (HBM) и передовую упаковку, что приводит к росту выручки. Рост передовой упаковки, поддерживающей гетерогенную интеграцию чипов, стал новым рынком для KLA, который в настоящее время оценивается в 11 миллиардов долларов и растет быстрее, чем основной WFE. Более того, растущие инвестиции в индивидуальный кремний, в частности среди гипермасштабных компаний, разрабатывающих свои собственные чипы, привели к появлению уникальных проектных решений. Это создало давление на клиентов, чтобы обеспечить производительность, объем и время выхода на рынок, что приводит к сильному спросу на передовой контроль процессов. Это способствует перспективам KLA, поскольку каждый новый проект чипа требует тщательной инспекции, метрологии и решений по оптимизации выхода.

KLA генерирует стабильный денежный поток, что дает руководству возможность инвестировать в инновации продуктов, приобретения и развитие бизнеса. Компания завершила первый квартал финансового 2026 года с 4.7 миллиарда долларов в общей наличности, эквивалентах наличности и рыночных ценных бумагах и 5.9 миллиарда долларов долговых обязательств. У компании гибкий и привлекательный профиль погашения облигаций.

KLAC ожидает значительно превзойти средний рост WFE в диапазоне от среднего до высокого однозначного числа, оцениваемого в 2025 году, что обусловлено растущей интенсивностью контроля процессов, включая значительный рост рынка передовой упаковки. В 2026 году ожидается, что HBM будет расти быстрее, чем общий рост логики/литейного производства. В долгосрочной перспективе KLAC ставит цель обеспечить 40% до 50% дополнительного не-GAAP операционного маржинального рычага при сильном росте выручки.

Заключение

KLAC получает выгоду от сильного спроса на современные логические решения, HBM и передовую упаковку, что приводит к росту доли рынка в полупроводниковой индустрии. Ускорение инвестиций в инфраструктуру ИИ благоприятно сказывается на перспективах KLA. Надежный портфель компании и ее лидерство в системах контроля процессов позволяют клиентам управлять возрастающей сложностью проектирования. Эти факторы оправдывают премиальную оценку.

В настоящее время KLA имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) и балл роста B, что является благоприятным сочетанием, предлагающим сильную инвестиционную возможность согласно методологии Zacks. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 от Zacks здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поспешите – вы все еще можете присоединиться к ранним инвесторам в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель оказался удивительно и последовательно успешным. С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2530.8%, что более чем в 4 раза превышает +570.3% S&P 500. Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете стать одним из первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод