При жесткой риторике ФРС есть риски возврата Brent на уровни ниже $80 за баррель

В центре внимания. На глобальном рынке во вторник превалировали умеренно позитивные настроения. Июльский индекс потребительской уверенности в США от CB вчера неожиданно вырос до максимумов за два года. Спрос на рисковые активы в мире поддерживала и выходящая позитивная отчетность ряда американских компаний. На российском рынке вчерашний день отметился публикацией июньской статистики по банковскому сектору РФ.

Сегодня состоится главное событие недели – будут раскрыты итоги июльского заседания ФРС. У рынка практически нет сомнений в повышении ставки в США на 25 б.п., и важнее всего будут сигналы о дальнейших действиях регулятора. Наиболее вероятным сценарием видится отсутствие прямых сигналов и обещание принимать решения в зависимости от поступающих данных. Если же ФРС будет придерживаться более жесткой риторики, на мировом рынке могут заметно усилиться risk-off настроения. 

В России сегодня, помимо первых после заседания ЦБ недельных данных по инфляции, выйдет июньская статистика по промышленному производству.

Нефть и рубль. Вчера нефтяные цены вновь выросли на ожиданиях усиления спроса на черное золото. Впрочем, поздно вечером API отчитался о неожиданном росте запасов нефти в США за неделю, и сегодня фьючерсы Brent умеренно снижаются, находясь около $83,2/барр. Сегодня вечером на рынке может усилиться волатильность в зависимости от исходов заседания ФРС. При особо жесткой риторике американского регулятора есть риски возврата фьючерсов Brent на уровни ниже $80/барр. 

Во вторник курс USDRUB на время опускался ниже 89,9 руб./$, но по итогам дня рубль укрепился слабее. Сегодня курс USDRUB находится у 90,2 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Налоговый период официально завершится лишь в пятницу, и на фоне дальнейших продаж валюты экспортерами курс USDRUB может вновь попробовать опуститься ниже 90 руб./$. 

Статистика по банковскому сектору в России. Опубликованные вчера данные от ЦБ РФ указали на ускорение роста чистой прибыли российского банковского сектора до 15% м/м в июне. В результате в первой половине года российские банки заработали уже 1,7 трлн руб., чему во многом способствовала валютная переоценка. Впрочем, более важными для рынка можно считать данные, указавшие на дальнейшее ускорение роста кредитования.

Так, на фоне конвертации валютных кредитов в рубли темпы роста кредитов юридическим лицам в июне увеличились на 1,4 п.п. до 19,8% г/г, а кредитование физлиц ускорилось с 15,4% г/г сразу до 17,3% г/г. При этом за месяц объем выданных физическим лицам кредитов составил 0,6 трлн руб., обновив максимум с начала наблюдений. Такой сильный рост кредитования во многом объясняет резкое повышение ключевой ставки ЦБ РФ, и для исходов сентябрьского заседания регулятора особенно важной будет дальнейшая динамика кредитов в стране.