При закреплении выше $87 нефть может стремительно пойти вверх
Нефть. Что да как?
Недавнее заседание ОПЕК
По подсчетам Bloomberg в июле добыча нефти в странах ОПЕК снизилась на 900 тыс. б/сут. и составила в среднем 27.79 млн. б/сут. Это самое значительное сокращение с 2020 года, когда организация реагировала на начало пандемии COVID-19.
Саудовская Аравия объявила, что продлит добровольные сокращения добычи в размере 1 млн б/с на сентябрь, а Россия в этом же месяце все еще будет держать экспорт на 300 тыс. б/с.
Прогноз поставок на сентябрь будет пересмотрен на 1,3 млн б/с вниз, соответственно более глубокий дефицит и более сильное повышенное давление на нефтяные котировки.
Напоминаю, в начале июня 2022 г. Саудовская Аравия объявила, что в июле добровольно сократит уровень добычи нефти на 1 млн б/с. Позже королевство продлило добровольное сокращение на август.
Россия в марте объявила о сокращении добычи на 0,5 млн б/с дополнительно к имеющейся квоте в рамках ОПЕК+
Экспорт в РФ
В августе Россия сократит экспорт на 500 тыс. б/с, из которых 300 тыс. б/с в сентябре все еще будут вне рынка.
Наблюдается сокращение морских отгрузок. На прошлой неделе морской экспорт нефти из РФ составил 3,3 млн б/с. Среднее за 4 недели опустилось к 3 млн б/с против 3,4 млн б/с в июне. Июльские данные показывают сокращение экспорта.
Сокращение экспорта -> дополнительная поддержка
Снижение котировок 2 августа
На фоне снижения кредитного рейтинга в США, нефть начала падать. Но если посмотреть глобально, то снижение рейтинга фундаментально никак не влияет, что мы и видели потом - просадку откупили. Спрос по-прежнему на высоте, а предложение не растет.
Китай также толкает цены вверх, китайские власти обещают усилить вложения в частный сектор для того, чтобы росла экономика. А Китай является вторым потребителем нефти в мире, для нефти - это также положительно.
Июль стал самым сильным месяцем для нефтяного рынка. За месяц более 14%
Опять же причины: сокращение предложения ОПЕК+, сокращение экспорта в РФ, китайские стимулы от власти, рынки ждут момента, когда ставку перестанут повышать.
Goldman Sachs ожидает - $86 за баррель в декабре 2023 г. и $93 за баррель во II квартале 2024 г.
Urals выше потолка цен. Что да как?
На последней неделе июля выходили данные по ВВП США (рост на 2.4% - результат выше ожиданий, сильные данные - сильная экономика - высокий спрос на топливо).
Также Urals на неделе достигал $65 за баррель (в июне – $55,28), на 8% выше потолка цен (потолок цен на российскую нефть на уровне $60 за баррель был введен странами G7 в конце 2022 г.).
Комментарии ОПЕК+
— К 2045 г. нефтяная отрасль потребует $12,1 трлн инвестиций.
— Инвестиции в разведку и добычу нефти упали с $887 млрд в 2014 г. до $580 млрд в 2023 г.
— Аналитик Клайд Рассел уверен, что решение России и Саудовской Аравии продлить свои ограничения на добычу - фактор скорее медвежий, нежели бычий, поскольку показывает недоверие в быстрое восстановление спроса на нефть в мире.
Технически: Впереди важный уровень 87, при закреплении выше которого мы можем пойти стремительно вверх(на 96$). На дневке мы четко оттолкнулись от 200 скользящей. Если 87 не пробьем, будет распил боковика, для нашего рынка нейтралитет тоже позитивен, лишь бы не сливали жижу.
Прогнозировать цены на нефть дело неблагодарное, слишком густо замешана политика, но последнее время угадывать получается, чему очень рад.