При благоприятном новостном фоне следующей целью роста котировок Brent может быть $90 за баррель
В среду днем цены на нефть вышли на недельные максимумы, но в четверг утром котировки Brent торгуются в красной зоне, поскольку по итогам прошедшего накануне заседания ФРС индекс доллара укрепился, а американский регулятор указал на возможность дальнейшего повышения процентных ставок.
К 11:30 МСК февральские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $81,9/барр, снижаясь на 1,0%. Январские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $76,4/барр, теряя 1,1%.
По итогам прошедшего в среду заседания ФРС, как и ожидалось была повышена ключевая ставка на 50 б.п., до 4,25-4,50%. Сейчас это самые высокие уровни с 2007 года. Некоторое разочарование у инвесторов вызвало то, что теперь медианный прогноз членов FOMC предусматривает, что на конец 2023 года ставка будет на уровне 5,1%, хотя перед заседанием рынок ожидал, что пик ставки будет на уровне 4,88%.
При этом, председатель Пауэлл заявил, что не ожидает снижения ставок в 2023 году. Прогноз по ставке на 2024 год повышен до 4,1%. ФРС не исключает возможности повышения прогноза по ставкам в следующем году, однако все будет зависеть от поступающих данных.
На пресс-конференции Пауэлл объяснял, что ФРС будет держать ставки высокими до тех пор, пока инфляция не приблизится к целевому уровню около 2% в год. Прогноз по инфляции в США на 2023 год повышен с 2,8% до 3,1% (по базовой инфляции с 3,1% до 3,5%), прогноз по ВВП на 2023 года понижен до 0,5%. Такой расклад привел к снижению американских фондовых индексов по итогам среды, что остановило падение индекса доллара (DXY 103,45 п.), придавило цены на золото ($1795/унц) и понизило цены на нефть.
В среду вечером вышла еженедельная статистика от Минэнерго США (EIA), которая показала, что запасы нефти в стране за неделю выросли на 10,23 млн барр. (прогноз: -3,6 млн барр.), до 424,129 млн барр. напомним, что данные от Американского института нефти (API) показали увеличение запасов за неделю на 7,82 млн барр. Запасы бензина выросли на 4,5 млн барр. (прогноз: +2,71 млн барр.), до 223,583 млн барр. Запасы дистиллятов выросли на 1,36 млн барр. (прогноз: +2,52 млн барр.), до 120,171 млн барр. Объемы добыча нефти в США за неделю сократились на 100 тыс барр/сутки до 12,1 млн барр/сутки. Эта статистика негативна для цен, с учетом сильного роста запасов нефти и растущих уже пятую неделю подряд запасов бензина, что указывает на слабость спроса на топливо.
Канадская компания TC Energy Corp. также оказывает давление на цены на нефть. Она заявила, что возобновляет работу на участке своего трубопровода Keystone через неделю после того, как утечка более 14 тыс. барр нефти в Канзасе ранее привела к остановке всей трубопроводной системы.
В среду цены на нефть торговались на позитиве, после публикации месячного релиза от Международного энергетического агентства (МЭА) спрогнозировавшего восстановление спроса в течение следующего года. В результате фьючерсные контракты на нефть Brent сейчас вернулись к бэквордации, при которой близкие контракты торгуются выше, чем с более поздними сроками - это указывает на то, что опасения по поводу избыточного предложения ослабевают. Неделей ранее на фоне обвального падения цен на нефть, структура фьючерсов была в контанго, то есть близкие поставки стоили дешевле, чем дальние.
МЭА указало, что спрос на нефть в Китае восстановится в следующем году после сокращения на 400 тыс. барр/сутки в 2022 году, а также повысило оценку роста спроса на нефть в 2023 году до 1,7 млн барр/сутки, что в сумме составит 101,6 млн барр/сутки. Напомним, что днем ранее ОПЕК дала прогноз по спросу на нефть на следующий год на уровне 101,8 млн. барр/сутки. МЭА повысило прогноз мирового спроса на нефть в этом году до 99,9 млн барр/сутки, а ОПЕК посчитало, что спрос в 2022 году составит 99,56 млн. барр/сутки.
МЭА отмечает, что несмотря на сезонное замедление спроса на нефть и макроэкономические сложности, последние данные о потреблении нефти неожиданно оказались в плюсе. В наибольшей степени позитивная динамика была выражена в регионах, не входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), включая Китай, Индию и Ближний Восток. Напротив, спрос на нефть в странах ОЭСР оставался низким, поскольку слабая активность в нефтехимическом секторе в Европе и Азии перевесила продолжающийся переход с газа на нефть в производственных процессах.
МЭА в декабрьском обзоре повысило прогнозы по темпам роста добычи нефти в мире: в 2022 году ожидает увеличения на 4,7 млн барр/сутки, до 100 млн барр/сутки, а в 2023 году рост добычи составит 0,77 млн барр/сутки в сумме до 100,8 млн барр/сутки. По данным МЭА), экспорт российской нефти в ЕС в ноябре сократился на 430 тыс барр/сутки по сравнению с предыдущим месяцем до 1,4 млн барр/сутки. Объемы российской морской нефти упали на 330 тыс. барр/сутки до 500 тыс. барр/сутки, что впервые оказалось ниже поставок по трубопроводу «Дружба» в 590 тыс. барр/сутки. В результате доля ЕС в экспорте российской сырой нефти упала до 28% в ноябре с 31% в октябре и с 50% до военных событий в Украине 24 февраля.
Нефть Brent. В середине этой недели котировки нефти Brent достаточно быстро достигли ближайшего сопротивления на $82,5/барр. Скорость восстановления указывает на то, что это мы видим закрытие коротких позиций, открытых ранее. У покупателей пока не хватило сил, чтобы закрепиться выше этого рубежа сопротивления. Но если новостной фон будет благоприятным, то следующей целью роста может быть рубеж сопротивления на $90/барр.
Золото. Во вторник цены на золото попробовали провраться выше ближайшего сопротивления на $1820/унц, но закрепиться выше этого рубежа им не удалось. Поэтому после того, как в среду ФРС по итогам заседания показала «жесткий» настрой на продолжения повышения ставок, индекс доллара усилил свои позиции, что негативно сказывается на золоте и серебре: сегодня они теряют 1,25% и 3,12% соответственно. Ближайшая поддержка по золоту находится в районе $1735/барр.
