Преодоление 1000 пунктов по ММВБ кажется вероятным, но пока что поводов уходить сильно ниже нет

Аналитики "Связь-Банка". Вчерашняя российская сессия вновь получилась достаточно скучной. Отыграв позитив в лице резко выросших американских индексов утренним полуторапроцентным гэпом, оптимизма резко поубавилось. Вновь запрещенные "шорты" и неясная судьба плана поддержки американского сектора не вызывали желания рисковать и заходить в бумаги. Тем более что Америка всю ночь торговалась в минусе по фьючерсам. Уверенности в том, что с законопроектом проблем не будет после событий понедельника было немного. Публиковавшаяся в течение дня статистка не слишком ободряла. Безработица в еврозоне неожиданно выросла с 7,3% до 7,5%. Индекс производственной активности в Штатах неожиданно и существенно снизился - с 49,9 до 43,5 пункта. Нельзя сказать, что рынок как-то очень сильно прореагировал на данные, инвесторы думали больше о другом, но данные все же примечательные. Рецессия в США все ближе. Снижение субиндекса ISM, отражающего новые заказы, предвещает слабость производства в ближайшие месяцы. Экспортные заказы снизились до уровней осени 2006 года, хотя в начале текущего отражали силу внешнего спроса на продукцию американских компаний. Теперь ситуация меняется в худшую сторону. Индекс, отражающий занятость в секторе также резко снизился. Краткий вывод - нас ждет продолжение сокращения промпроизводства и дальнейшее ухудшение ситуации на рынке труда, что возвращает нас к мысли о высокой вероятности рецессии. Единственный позитив - резкое снижение ценового индекса с 77 до 53,5 пунктов. Из числа "голубых фишек" слабее других вчера были Сбербанк и Полюс золото. Более всего из наиболее ликвидных бумаг скорректировались Сбербанк (-3,71%) и Полюс Золото (-12,9%). Первый корректировался после резкого роста во вторник. Акции Полюса, который последнее время был лучше рынка, продавались из-за заявлений Прохорова о том, что тот может продать свой пакет, если Потанин не будет придерживаться достигнутых соглашений. Кроме того, исчезла надежда на оферту. Нефтегазовый сектор поддался общим настроениям и демонстрировал снижение, тем более что цены на нефть также не радовали ростом. Волатильную сессию провели акции Газпром нефти, открывшись значительным ростом на фоне отчётности и закрывшиеся в минусе на 0,82%. В настоящий момент бумаги теряют порядка 1,5%. Акции Газпрома продолжали консолидацию около 200 рублей и закрылись в символическом плюсе на 0,2%. ЛУКОЙЛу, потерявшему 1,28%, повезло меньше. Индекс ММВБ провел большую часть дня немного ниже уровня 1020 пунктов, потеряв к закрытию 1,02%. Индекс РТС снизился на 1,88%. Объемы вновь снизились и составили на ММВБ только 24,89 млрд. руб. В Европе надежда на американских законодателей привела к росту большей части основных индексов в пределах 1%, лишь DAX закрылся снижением на 0,42%. Прежде всего данный рост обеспечили бумаги финансового сектора. Снижение в Германии объясняется негативной динамикой бумаг автопроизводителей. Акции Daimler упали на 8,55% после заявления представителей компании о том, что рынок становится сложнее по сравнению со II кварталом. Бумаги Porsche подешевели на 8,50% после того, как представители компании заявили, что кризис негативно скажется на финансовых показателях Porsche. В США, несмотря на надежды на положительное голосование в Сенате по законопроекту, направленному на поддержку финансового сектора, индексы завершили день снижением. Ожидания сказались позитивно на активно росшем финансовом секторе. В целом они обмануты не были. Правительственный план получил поддержку 74 сенаторов, в том числе обоих кандидатов в президенты. "Против" голосовали только 25 сенаторов. Обсуждение завершилось очень поздно, почти через 6 часов после завершения основной сессии. Документ серьезно изменился и разросся. Под эгидой спасения экономики политики пытаются продвинуть собственные идеи. Бюджету теперь он обойдется дороже, поскольку предполагает дополнительные налоговые льготы для бизнеса и граждан на 150$ млрд., а также увеличение суммы депозитов, подпадающих под программу государственного страхования в 2,5 раза до 250$ тыс. Теперь остается ждать пятницы и голосования в палате представителей. Пока финансовый сектор тешил себя надеждами, промышленные компании демонстрировали снижение после публикации индекса ISM, который мы рассмотрели выше. Данные означают сокращение корпоративных прибылей, что уже приводит к снижению рекомендаций по бумагам. Снижение цен на нефть негативно сказалось на динамике котировок крупнейших нефтяных компаний. Одобрение плана Полсона Сенатом не нашло отражения в динамике азиатских индексов. Спекулятивный ажиотаж постепенно утихает. Nikkei закрылся сегодня в минусе на 1,88%, Корея и Тайвань в минусе на 1-1,5%, Китай вновь отдыхает. Снижение в основном демонстрируют бумаги сырьевых компаний и автопроизводителей. Последние отреагировали на данные о резком падении продаж автомобилей в США в сентябре. Причем сильнее всего упали продажи японских автомобилей. Нефть, серьезно подешевевшая вчера, сегодня не демонстрирует яркой положительной динамики, не смотря на одобрение плана Полсона. Некоторый всплеск впрочем, все же был - ноябрьские контракты на нефть марки WTI на NYMEX выросла в четверг на 1,84$ до 100,37$/барр. Brent сегодня утром торгуется на уровнях вчерашнего закрытия - 95,45$. Сегодня ЕЦБ должен будет принять решение по ставке, но рассчитывать на ее изменение не стоит. Скорее даже ФРС снизит ставку, пытаясь поддержать экономику от спада - уж слишком слабой выходила последняя статистика. Также из существенных показателей недельная безработица, хотя завтрашний Nonfarm естественно ждут куда больше. Сегодня мы рассчитываем на продолжение негативной динамики в силу неуверенности российских инвесторов в завтрашнем дне и негативной динамики на мировых рынках. Американские фьючерсы, не смотря на итоги голосования сенаторов в минусе на 1-1,4%. Снижением примерно на 0,6% стартовала Европа. Вероятно, после открытия чуть ниже текущих уровней рынок в отсутствии ликвидности продолжит вяло сползать вниз. Преодоление 1000 пунктов по ММВБ кажется весьма вероятным, но пока что поводов уходить сильно ниже нет. Основные события, способные дать повод для движения рынка в ту или иную сторону произойдут завтра.