Предварительные результаты Dillard's за Q4: стоит ли покупать акции перед отчетом?

Dillard’s, Inc. DDS, как ожидается, зарегистрирует снижение чистой прибыли по сравнению с предыдущим годом, когда объявит финансовые результаты за четвертый квартал 2025 финансового года. Консенсус-прогноз Zacks для доходов за четвертый квартал финансового года составляет 2,02 миллиарда долларов, что указывает на рост на 0,16% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года. Прогноз по прибыли составляет 9,98 доллара на акцию, что подразумевает снижение на 26% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года. Консенсус-прогноз за последние 30 дней не изменился. В последнем отчетном квартале компания зарегистрировала сюрприз по прибыли в 29,2%. Мы отмечаем, что за последние четыре квартала ее чистая прибыль в среднем превышала консенсус-прогноз Zacks на 26,5%.

Факторы, вероятно, способствующие результатам DDS за 4 квартал

Результаты Dillard's за четвертый квартал финансового года 2025, как ожидается, отразят преимущества ее инициатив по росту и качественному выполнению. Компания извлекает выгоду из своих усилий по захвату возможностей роста как в физических магазинах, так и в сфере электронной коммерции, что помогает удерживать существующих клиентов и привлекать новых. В физических магазинах компания укрепляет свою клиентскую базу за счет улучшения работы магазинов, включая лучшие партнерства с брендами, ассортимент, ориентированный на тренды, реконструкции и более сильные стимулы для персонала. Кроме того, ожидается, что бренд активной одежды компании завоевал рыночную долю в отчетном квартале.

Бизнес электронной коммерции DDS также стал двигателем роста. Бизнес компании в сфере электронной коммерции набирает обороты благодаря таким стратегиям, как улучшение ассортимента товаров. Мы ожидаем, что компания получит выгоду от фокуса на увеличении продуктивности в существующих магазинах, развитии ведущей омни-канальной платформы и улучшении внутренних операций в ближайшие кварталы. Ожидается, что эти усилия способствовали улучшению показателей в четвертом квартале финансового года. Наша модель предсказывает стабильные сопоставимые продажи в магазинах по сравнению с прошлым годом за четвертый квартал финансового года.

Тем не менее, Dillard’s сталкивается с отрицательными последствиями сложной розничной среды из-за осторожного поведения потребителей при покупках. Кроме того, более высокие операционные расходы из-за увеличенных затрат на зарплату и связанные с этим расходы, а также инвестиции в персонал магазинов для поддержки уровня обслуживания и выполнения продаж стали препятствием. Хотя Dillard’s продолжает сосредотачиваться на контроле расходов и операционной эффективности, эти усилия недостаточны для полного компенсации расходов, связанных с зарплатами и потребностями в staffing в краткосрочной перспективе. Это, вероятно, негативно сказалось на марже и чистой прибыли в четвертом квартале финансового года.

Мы ожидаем, что расходы SG&A вырастут на 4,8% по сравнению с прошлым годом за четвертый квартал финансового года, при этом ставка расходов SG&A, как ожидается, увеличится на 120 базисных пунктов до 23,2%. Наша модель предсказывает снижение операционной прибыли на 16,1% по сравнению с прошлым годом, с сокращением операционной маржи на 190 базисных пунктов.

Шумы о прибыли для акций DDS

Наша проверенная модель не дает однозначного прогноза о превышении прибыли для Dillard’s в этот раз. Сочетание положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Strong Buy), #2 (Buy) или #3 (Hold) увеличивает вероятность превышения прибыли. Но в данном случае это не так. Вы можете обнаружить лучшие акции до их объявления с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

В настоящее время у Dillard’s Earnings ESP составляет 0,00%, а рейтинг Zacks #2.

Картина оценки и динамика акций DDS

С точки зрения оценки Dillard’s торгуется с премией по сравнению с отраслевыми и историческими показателями. У компании впереди 12-месячный коэффициент цена/прибыль составляет 20,82X, что выше среднего по отрасли Retail - Regional Department Stores, равного 14,71X. Компания торгуется выше своего пятилетнего медианного значения 13,14X.

Движения на рынке показали, что акции DDS выросли на 7,6% за последние три месяца по сравнению с ростом индústrias на 10,6%.

Акции с благоприятной комбинацией

Вот несколько компаний, на которые стоит обратить внимание, так как наша модель показывает, что у них есть правильная комбинация элементов для превышения прибыли в этом отчетном цикле.

American Eagle Outfitters Inc. AEO в настоящее время имеет Earnings ESP +1,06% и рейтинговую оценку Zacks 1. Ожидается, что компания зарегистрирует рост как верхней, так и нижней линии, когда она объявит результаты за четвертый квартал финансового года 2025. Консенсус-прогноз для доходов составляет 1,73 миллиарда долларов, что указывает на увеличение на 7,9% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз для квартальной прибыли AEO составляет 71 цент, что подразумевает рост на 31,5% по сравнению с фактической цифрой за аналогичный квартал прошлого года. Консенсус-прогноз увеличился на 2,9% за последние 30 дней. AEO имеет средний сюрприз по прибыли за четыре квартала 35,1%.

Dollar General Corporation DG в настоящее время имеет Earnings ESP +7,37% и рейтинг Zacks 2. Ожидается, что компания зарегистрирует увеличение верхней линии, когда она объявит результаты за четвертый квартал финансового года 2025. Консенсус-прогноз для доходов составляет 10,74 миллиарда долларов, что указывает на рост на 4,3% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года.

Консенсус-прогноз для квартальной прибыли DG составляет 1,57 доллара, что подразумевает снижение на 6,6% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз по прибыли за последние 30 дней не изменился. DG имеет средний сюрприз по прибыли за четыре квартала 22,9%.

The Home Depot Inc. HD в настоящее время имеет Earnings ESP +5,61% и рейтинг Zacks #3. Ожидается, что компания зарегистрирует снижение как верхней, так и нижней линии, когда она объявит результаты за четвертый квартал финансового года 2025. Консенсус-прогноз для доходов составляет 38,25 миллиарда долларов, что указывает на снижение на 3,7% по сравнению с показателем за аналогичный квартал прошлого года.

Консенсус-прогноз для EPS HD за четвертый квартал финансового года 2025 составляет 2,51 доллара, что подразумевает снижение на 19,8% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз по EPS за последние 30 дней не изменился. HD зарегистрировал отрицательный сюрприз по прибыли за четыре квартала в среднем 0,09%.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в сфере ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод