Предстоящий дивидендный забег для R?

Этим утром было отправлено уведомление о "Потенциальном дивидендном раунде" для Ryder System, Inc. (NYSE: R) через наш сервис уведомлений о дивидендах DividendChannel.com (бесплатная функция уведомлений по электронной почте). Давайте рассмотрим ситуацию подробнее, не так ли?

Прежде всего, что такое "дивидендный раунд"? Это интересная концепция, о которой мы впервые узнали на прошедшей конференции ValueForum. Чтобы лучше объяснить эту концепцию, необходимо начать с ожидаемого поведения акции в день отсечения дивиденда.

Для тех, кто не знаком с этим термином, дата отсечения дивиденда — это торговый день, когда любой покупатель акции больше не имеет права на указанный дивиденд — другими словами, чтобы иметь право на получение указанного дивиденда, необходимо было купить свои акции до даты отсечения.

При прочих равных, ожидается, что цена акции упадет на сумму дивиденда в этот день отсечения (помните, что это "при прочих равных", и, естественно, другие факторы будут поднимать или опускать акции в любой конкретный день). Но подумайте об этом: если покупатель имеет право на дивиденд в размере 0.91 до даты отсечения, но больше не имеет права на эту сумму в день отсечения или после, то это падение имеет полный смысл! Потому что если акции не упадут на ту же сумму 0.91 на следующий день, то фактически покупатели будут платить на 0.91 больше за ту же акцию.

Но теперь подумайте об этом: если ожидается, что акция упадет на сумму дивиденда (при прочих равных) в день отсечения, то не следует ли ожидать, что эта акция вырастет когда-то перед выплатой дивиденда? В конце концов, если акция, выплачивающая дивиденд, никогда не росла бы и только падала бы в каждый день отсечения, то в конечном итоге после достаточного количества выплат дивидендов эти акции упали бы до нуля. А это не имело бы смысла для компании, которая постоянно зарабатывает деньги и выплачивает дивиденды. Так что действительно, "когда-то" перед данным дивидендом должно существовать своего рода встроенное "давление" на акцию, чтобы она постепенно росла в ожидании следующего денежного дивиденда... другими словами: давление, чтобы акция имела потенциальный дивидендный раунд.

И обратите внимание, что мы поставили слово "когда-то" в кавычки в последнем предложении, потому что среди различных инвесторов по дивидендам существуют разные взгляды на временные рамки, когда дело касается захвата эффектов дивидендного раунда. Некоторые предпочитают инвестировать (а затем также продавать) в определенные целевые даты; другие предпочитают применять какую-то форму усреднения стоимости доллара. Некоторые предпочитают инвестировать незадолго до даты отсечения, держать до получения дивиденда, а затем продавать в день отсечения или после (на самом деле получая дивиденд / получая доход). Другие предпочитают продавать за день до даты отсечения (последний возможный день, когда покупатель акций все еще будет "платить" за предстоящий дивиденд) с идеей попытаться максимизировать прирост капитала. В этом сценарии, ориентированном на прирост капитала, одной из распространенных временных рамок, о которых мы слышали, является покупка примерно за две недели (десять торговых дней) до целевой даты продажи.

Например, рассмотрим дивиденд в размере 0.91 за акцию R, который стал "первым днем без дивиденда" 18.08.25. В предшествующий торговый день — последний день, когда продавец знает, что покупатель его акций будет ожидать эту сумму дивиденда — акции R закрылись на уровне 180.02. А за две недели (десять торговых дней) до этого, 01.08.25, акции закрылись по цене 173.77. Это означает, что в последние две недели перед выплатой дивиденда в 0.91 акции R выросли на 6.25 в цене.

Смотря на последние четыре дивиденда, выплаченные R, эта стратегия принесла бы прирост капитала, превышающий дивиденд 4 из 4 раз, с общим приростом "Divvy Run" в +41.7. Кстати, это превышает общую сумму дивидендов за эти последние четыре выплаты, которая составила 3.34. Вот данные:

Дата отсечения

——Цена за 2 недели до—»

——Цена за 1 день до—»

Прирост/Убыток

18.08.25

0.91

01.08.25

173.77

15.08.25

180.02

+6.25

19.05.25

0.81

02.05.25

144.71

16.05.25

158.32

+13.61

18.02.25

0.81

31.01.25

159.41

14.02.25

166.34

+6.93

18.11.24

0.81

01.11.24

147.50

15.11.24

162.41

+14.91

Всего дивидендов:

3.34

Общий "Divvy Run":

+41.7

Через две недели Ryder System, Inc. (NYSE: R) станет "первым днем без дивиденда" для своего последнего дивиденда в размере 0.91 за акцию. Повторится ли история дивидендного раунда?

Предстоящий дивиденд: 0.91/акция

Дата отсечения: 17.11.25

Дата платежа: 19.12.25

Частота дивидендов: ежеквартально

Полная история дивидендов R »

Как говорится, прошлые результаты никогда не гарантируют будущую доходность. Но одно можно сказать точно: для тех инвесторов, которые считают дивидендные раунды одним из инструментов в своем арсенале, R — это хорошая дивидендная акция, о которой стоит знать и следить с ее подразумеваемой годовой доходностью 2.15%.

Следите за будущими кандидатами на дивидендный раунд, и если вы хотите получать уведомления по электронной почте прямо в ваш почтовый ящик, зарегистрируйтесь на нашу бесплатную функцию уведомлений о дивидендах, любезно предоставленную DividendChannel.com.

Также смотрите:

Мнения и взгляды, выраженные в этом документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод