Предстоящий дивидендный рост для ALL?
Сегодня утром для Allstate Corp (NYSE: ALL) была выпущена "Уведомление о потенциальном дивидендном росте" в нашем сервисе уведомлений о дивидендах DividendChannel.com (бесплатная функция уведомлений по электронной почте). Давайте рассмотрим ситуацию более подробно, хорошо?
Прежде всего, что такое "дивидендный рост"? Это интересная концепция, о которой мы впервые узнали на прошлой конференции ValueForum. Чтобы лучше объяснить эту концепцию, нам нужно начать с ожидаемого поведения акции в день ее отсечки по дивидендам.
Для тех, кто не знаком с этим термином, дата отсечки по дивидендам обозначает торговый день, когда любой покупатель акции больше не имеет права на указанный дивиденд — иными словами, чтобы иметь право на получение данного дивиденда, нужно было купить акции до даты отсечки.
При прочих равных, ожидается, что цена акции упадет на сумму дивиденда в этот день отсечки (помните, это "при прочих равных", и, конечно, другие факторы будут поднимать или опускать акции в любой данный день). Но подумайте об этом: если покупатель имеет право на дивиденд 1.08 до даты отсечки, но больше не имеет права на эту сумму в день отсечки или после него, тогда это падение имеет смысл! Потому что если акции не упадут на ту же сумму 1.08 на следующий день, то фактически покупатели будут платить на 1.08 больше за ту же акцию.
Но теперь подумайте об этом: если ожидается, что акция упадет на сумму дивиденда (при прочих равных) в день отсечки, то, в свою очередь, не следует ли ожидать, что эта акция вырастет за некоторое время до выплаты дивиденда? В конце концов, если акция, выплачивающая дивиденды, никогда не росла и только падала в каждый день отсечки, то в конечном итоге после достаточного количества выплат дивидендов эти акции упали бы до нуля. И это не имело бы смысла для компании, которая постоянно зарабатывает деньги и выплачивает дивиденды. Таким образом, действительно, "в некоторый момент" до выплаты дивиденда должна быть своего рода встроенная "давление" для акции, чтобы постепенно расти в ожидании следующего денежного дивиденда... другими словами: давление на акцию для потенциального дивидендного роста.
И обратите внимание, что мы поставили слово "в некоторый момент" в кавычки в последнем предложении, потому что среди различных инвесторов по дивидендам существуют разные мнения о временных рамках, касающихся захвата эффектов дивидендного роста. Некоторые предпочитают инвестировать (а затем также продавать) на определенные целевые даты; другие предпочитают применять какую-то форму усреднения по стоимости. Некоторые предпочитают инвестировать незадолго до даты отсечки, удерживать акции для получения дивиденда, а затем продавать в день отсечки или после нее (фактически получив дивиденд / получив доход). Другие предпочитают продавать накануне даты отсечки (последний возможный день, когда покупатель акций все еще будет "платить" за предстоящий дивиденд) с намерением максимизировать прирост капитала. В этом сценарии, ориентированном на прирост капитала, одной из распространенных временных рамок, которые мы видели в обсуждениях, является покупка примерно за две недели (десять торговых дней) до запланированной даты продажи.
Например, рассмотрим дивиденд 1/акция ALL, который стал "отсеченным" 01.12.25. В предыдущий торговый день — последний день, когда продавец знает, что покупатель его акций будет ожидать эту сумму дивиденда — акции ALL закрылись на уровне 212.98. А за две недели (десять торговых дней) до этого, 13.11.25, акции закрылись на уровне 211.16. Это означает, что в последние две недели перед дивидендом 1 акции ALL выросли в цене на 1.82.
Оглядываясь на последние четыре выплаченных дивиденда ALL, эта стратегия позволила бы зафиксировать прирост капитала, превышающий дивиденд, в 3 из 4 случаев, с общим приростом "Divvy Run" +17.49 в приросте капитала. Кстати, это превышает общую сумму дивидендов за последние четыре выплаты, составившую 4.00. Вот данные:
Дата отсечки
——Цена за 2 недели до—»
——Цена за 1 день до—»
Прирост/Убыток
01.12.25
1
13.11.25
211.16
28.11.25
212.98
+1.82
29.08.25
1
14.08.25
208.70
28.08.25
203.76
-4.94
09.06.25
1
22.05.25
202.52
06.06.25
208.06
+5.54
10.03.25
1
21.02.25
185.66
07.03.25
200.73
+15.07
Общая сумма дивидендов:
4.00
Общая сумма "Divvy Run":
+17.49
Через две недели Allstate Corp (NYSE: ALL) станет отсеченным по своему последнему дивиденду 1.08/акция. Повторится ли история дивидендного роста?
Предстоящий дивиденд: 1.08/акция
Дата отсечки: 02.03.26
Дата платежа: 01.04.26
Частота дивидендов: ежеквартально
Полная история дивидендов ALL »
Как говорится, прошлые результаты никогда не гарантируют будущих доходов. Но одно можно сказать точно: для тех инвесторов, которые считают дивидендные роста одним из инструментов в своем арсенале, ALL — это хорошая дивидендная акция, о которой стоит знать и держать в поле зрения с ее подразумеваемой годовой доходностью 2.08%.
Оставайтесь с нами для будущих кандидатов на дивидендный рост, и если вы хотите получать уведомления по электронной почте прямо в ваш почтовый ящик, зарегистрируйтесь на нашу бесплатную функцию уведомлений о дивидендах, предоставленную DividendChannel.com.
Также смотрите:
Топ-10 хедж-фондов, владеющих CARL
История сплита акций CI
Институциональные держатели OMDA
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод