Предстоящая дивидендная гонка для BF.B?

Этим утром был выпущен "Сигнал о потенциальном дивидендном ралли" для Brown-Forman Corp (NYSE: BF.B) в нашей службе DividendChannel.com Dividend Alerts (бесплатная функция email-уведомлений). Давайте подробнее рассмотрим ситуацию, не так ли?

Прежде всего, что такое "дивидендное ралли"? Это интересная концепция, о которой мы впервые узнали на прошедшей конференции ValueForum. Чтобы лучше объяснить эту концепцию, нам нужно начать с ожидаемого поведения акций в день отсечки дивиденда.

Для тех, кто не знаком с этим термином, дата отсечки (ex-dividend date) обозначает торговый день, когда любой покупатель акций больше не имеет права на указанный дивиденд — другими словами, чтобы иметь право на получение дивиденда, нужно было купить акции до даты отсечки.

При прочих равных условиях ожидается, что цена акций упадет на сумму дивиденда в этот день отсечки (помните, это "при прочих равных" и, естественно, другие факторы будут влиять на рост/падение акций в любой данный день). Но подумайте об этом: если покупатель имеет право на дивиденд 0.227 до даты отсечки, но больше не имеет права на эту сумму в день отсечки или после него, то это падение имеет полный смысл! Потому что если акции не упадут на ту же сумму 0.227 на следующий день, то фактически покупатели будут платить на 0.227 больше за ту же акцию.

Но теперь подумайте об этом: если ожидается, что акции упадут на сумму дивиденда (при прочих равных) в день отсечки, то разве не следует ожидать, что эти акции вырастут за некоторое время до выплаты дивиденда? В конце концов, если дивидендные акции никогда не росли бы и только падали бы в каждый день отсечки, то в конечном итоге после достаточного количества выплат дивидендов эти акции упали бы до нуля. И это не имело бы смысла для компании, которая постоянно зарабатывает деньги и выплачивает дивиденды. Поэтому действительно, "в какой-то момент" перед данным дивидендом должно быть некое встроенное "давление" на акцию, чтобы она постепенно росла в ожидании следующего денежного дивиденда... другими словами: давление на акцию для потенциального дивидендного ралли.

И обратите внимание, что мы поставили слово "в какой-то момент" в кавычки в последнем предложении, потому что существуют разные мнения среди различных инвесторов по дивидендам относительно временных рамок, когда речь идет о захвате эффектов дивидендного ралли. Некоторые предпочитают инвестировать (а затем также продавать) в определенные целевые даты; другие предпочитают использовать какую-то форму усреднения стоимости доллара. Некоторые предпочитают инвестировать незадолго до даты отсечки, удерживать до выплаты дивиденда, а затем продавать в день отсечки или после него (фактически получив дивиденд / доход). Другие предпочитают продавать за день до даты отсечки (последний возможный день, когда покупатель акций все еще будет "платить за" предстоящий дивиденд) с целью максимизации прироста капитала. В этом сценарии, ориентированном на прирост капитала, одна общая временная рамка, о которой мы слышали, — это покупать примерно за две недели (десять торговых дней) до целевой даты продажи.

Например, рассмотрим дивиденд 0.227 за акцию BF.B, который стал "экс-дивидендным" 03/07/25. В предыдущий торговый день — последний день, когда продавец знает, что покупатель его акций будет ожидать эту сумму дивиденда — акции BF.B закрылись на уровне 35.78. А за две недели (десять торговых дней) до этого, 02/20/25, акции закрылись по цене 30.98. Это означает, что в последние две недели перед дивидендом 0.227 акции BF.B выросли в цене на 4.80.

Оглядываясь на последние четыре дивиденда, выплаченные BF.B, эта стратегия позволила бы получить прирост капитала, превышающий размер дивиденда в 3 из 4 случаев, с общим "Дивидендным ралли" на уровне +4.17 в приросте капитала. Кстати, это превышает общую сумму дивидендов за последние четыре выплаты, которая составила 0.899. Вот данные:

06/09/25

0.227

05/22/25

34.23

06/06/25

28.11

-6.12

03/07/25

0.227

02/20/25

30.98

03/06/25

35.78

+4.80

12/06/24

0.227

11/20/24

40.30

12/05/24

45.38

+5.08

09/03/24

0.218

08/16/24

45.18

08/30/24

45.59

+0.41

Общая сумма дивидендов:

0.899

Общая сумма "Дивидендного ралли":

+4.17

Через около две недели Brown-Forman Corp (NYSE: BF.B) будет иметь дату отсечки для своего последнего дивиденда в размере 0.227 за акцию. Повторит ли история дивидендного ралли себя?

Предстоящий дивиденд: 0.227 за акцию

Дата отсечки: 09/03/25

Дата выплаты: 10/01/25

Частота дивидендов: ежеквартально

Полная история дивидендов BF.B »

Как говорится, прошлые результаты никогда не гарантируют будущую доходность. Но одно можно сказать точно: для тех инвесторов, которые рассматривают дивидендные ралли как один из инструментов в своем арсенале, BF.B — это хорошая дивидендная акция, о которой стоит знать и иметь на своем радаре с подразумеваемой годовой доходностью 2.97%.

Следите за будущими кандидатами на дивидендное ралли, и если вы хотите получать уведомления по электронной почте прямо в ваш почтовый ящик, зарегистрируйтесь в нашей бесплатной функции уведомлений о дивидендах, предоставленной DividendChannel.com.

Мнения и взгляды, изложенные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод