Председатель ФРС Джером Пауэлл только что связал ИИ с инфляцией. Вот ваш инвестиционный план действий.

Ключевые моменты

Председатель ФРС Джером Пауэлл считает, что центры обработки данных ИИ способствуют росту цен.

Акции, которые стоит покупать в условиях инфляции, вызванной ИИ, включают компании с ценовой мощью и решающие узкие места в ИИ.

Freeport-McMoRan, Micron Technology и Constellation Energy могут стать хорошими выборами.

Кевин Уорш, кандидат президента Трампа на пост следующего председателя Федеральной резервной системы, написал в The Wall Street Journal в прошлом году, что искусственный интеллект (ИИ) "станет значительной дисинфляционной силой, увеличивая производительность и укрепляя конкурентоспособность Америки." Человек, которого Уорш хотел бы заменить, имеет другое мнение, по крайней мере на данный момент.

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на пресс-конференции на прошлой неделе: "В краткосрочной перспективе происходит следующее: мы строим центры обработки данных повсюду, и это на самом деле создает давление на все виды товаров и услуг, необходимых для строительства этих объектов." Он добавил: "Таким образом, это, вероятно, действительно поднимает инфляцию."

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важную технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Если Пауэлл прав, инвесторам, вероятно, нужно изменить стратегию и сосредоточиться на вариантах, которые предполагают, что ИИ будет фактором инфляции и что процентные ставки останутся высокими дольше, чем ожидалось. Какие это стратегии? Вот ваш путеводитель по инвестициям в инфляционный ИИ.

Сосредоточьтесь на акциях с ценовой мощью

Когда инфляция высокая, у компаний, по сути, есть два выбора. Они могут поглотить более высокие затраты. Или они могут передать более высокие затраты потребителям. Оба варианта имеют свои недостатки.

Поглощение более высоких затрат снижает прибыльность и доходы. Когда доходы падают, также падают и цены акций, sooner or later. Существуют два потенциальных недостатка передачи более высоких затрат потребителям. Во-первых, не каждая компания может это сделать - особенно те, у кого есть контрактные условия, не позволяющие им повышать цены. Во-вторых, повышение цен часто приводит к снижению спроса, что может негативно сказаться на продажах и доходах (и, в конечном итоге, на ценах акций).

Тем не менее, компании с ценовой мощью могут передавать более высокие затраты без значительного негативного влияния на свой бизнес. Они находятся среди наиболее устойчивых к инфляции акций на рынке.

Какие конкретные акции подходят под это определение? Freeport-McMoRan (NYSE: FCX) может стать хорошим выбором. В прошлом году компания произвела 3,4 миллиарда фунтов меди. Медь является критически важным компонентом для проводки в центрах обработки данных ИИ. Freeport-McMoRan предполагает увеличить производство меди примерно на 60% к 2030 году. Эта горнодобывающая акция готова стать крупным победителем в ближайшие несколько лет.

Покупайте крупнейшие узкие места ИИ

Умный способ вывести покупку акций с ценовой мощью на новый уровень - сосредоточиться на крупнейших узких местах ИИ. Бум в расширении инфраструктуры ИИ за последние два года был впечатляющим. Тем не менее, рост центров обработки данных ИИ, вероятно, был бы значительно выше, если бы не ограниченная доступность микросхем памяти и электричества.

Микросхемы памяти, особенно высокоскоростные (HBM), пользовались беспрецедентным спросом. И этот спрос значительно превышает предложение. Для американских инвесторов Micron Technology (NASDAQ: MU) может стать привлекательным способом получить выгоду от этого дисбаланса.

Micron является одним из всего лишь трех основных поставщиков HBM наряду с Samsung Electronics и SK Hynix. Это единственный член группы, который базируется в США. Micron полностью распродал свои запасы HBM на 2026 год несколько месяцев назад. Руководство подтвердило на недавнем квартальном отчетном звонке, что может удовлетворить только половину или две трети спроса некоторых ключевых клиентов. Хотя Micron является циклической акцией, конца положительного цикла компании не видно.

Технологические гиганты также сталкиваются с трудностями в обеспечении достаточного количества электричества для питания своих центров обработки данных ИИ. Модели ИИ известны своим высоким потреблением энергии. После десятилетий стагнации даже произошел ренессанс ядерной энергии, движимый спросом на энергию для работы систем ИИ.

Constellation Energy (NASDAQ: CEG) занимает одно из первых мест среди крупнейших бенефициаров этой тенденции. После слияния с Calpine в начале этого года Constellation стала крупнейшим производителем электроэнергии в частном секторе в мире. Она также является крупнейшей ядерной энергетической компанией в США.

Хеджируйте свои ставки

Если кто и знает, какие факторы способствуют высокой инфляции, так это Джером Пауэлл. Когда он говорит, что центры обработки данных вызывают рост цен, я верю ему. Инвестирование в акции, которые выигрывают от этой динамики, такие как Freeport-McMoRan, Micron и Constellation Energy, может быть разумным шагом.

Стоит отметить, что акции ИИ (включая крупных игроков, таких как Nvidia (NASDAQ: NVDA) и материнскую компанию Google Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL)) также могут быть - и я подозреваю, что будут - большими победителями. Но я бы не удивился, если самая прибыльная сделка с ИИ в ближайшие несколько лет окажется акцией компании, которая никогда не написала ни одной строки кода ИИ.

Стоит ли покупать акции Constellation Energy прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Constellation Energy, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Constellation Energy не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $495,179!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,058,743!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 898% — это значительно превышает 183% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 22 марта 2026 года.

Кит Спайтс имеет акции Alphabet. Motley Fool имеет акции и рекомендует Alphabet, Constellation Energy, Micron Technology и Nvidia. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод