Предложение Минфина о новом валютном правиле окажет значимое влияние на курс пары доллар/рубль
Индекс доллара DXY скорректировался от максимумов прошлой недели, уровня 109, до текущих значений 106,50. Прежде всего мы связываем это с техническим отскоком евро от паритета, с первого раза не удалось пробить значимый уровень поддержки, и евро, учитывая его удельный вес в индексе, потянул индекс в коррекцию.
Ранее ЕЦБ объявлял о планах поднять ставку на своем июльском заседании, в нынешний четверг, рынок оценивает подъем ставки в 0,25%, но сегодня в некоторых СМИ появились сообщения, что ЕЦБ рассматривает вопрос о подъеме ставки сразу на 0,50%.
На этой новости коррекция в DXY ускорилась.
Соответственно, ситуация в валютной паре "евро - доллар" выглядит диаметрально противоположно:
Евро дважды пытался пробить вниз паритет, но попытки оказались неудачными, на их фоне наблюдается коррекционный рост.
Наиболее вероятно, что на текущих уровнях данный рост прекратится, на графике уже формируется разворотная свечная формация.
В пользу такого развития событий играет внешний фон. Энергетический кризис в Европе несет серьезные риски для ее экономики. Трубопровод "Северный поток", по которому газ поставляется в Германию, основной промышленный центр Европы, закрыт на техобслуживание. Российская Федерация объясняет это техническими проблемами, связанными с западными санкциями. Многие европейские чиновники допускают возможность перекрытия поставок газа вообще. Даже если этого и не произойдет, то поставки будут в гораздо меньших объемах, чем ранее.
Отметим, что срок техобслуживания ограничен текущим четвергом. Если после наступления этой даты поставки газа не возобновятся, то в Германии будет объявлено чрезвычайное положение. По словам представителей бизнеса, в таком случае им придется переходить на альтернативные источники энергии.
При подобном сценарии развития событий евро может упасть существенно ниже паритета.
В валютной паре "доллар - рубль" ситуация сильно не поменялась. Отметим, что новым фактором, который в состоянии оказать влияние на котировки валютной пары, может быть предложение Минфина о новом валютном правиле. Это правило предполагает возможность проведения валютных интервенций через валюты "дружественных стран", чтобы таким образом влиять на курс Доллар/Рубль через кросс-курс.
Кроме того, начинается третья декада месяца, время налогового периода, в течение которого традиционно рубль укрепляется.
В среднесрочном периоде наблюдается явный нисходящий тренд. Однако, учитывая раллийный рост курса доллара, который начался в самом конце месяца и повторил сценарий месяцем ранее, мы бы не исключали возможность его повторения в текущем месяце. В данный момент времени предпочтительны позиции в валютной паре "от шорта", но открытие любых позиций в текущих реалиях должно сопровождаться жестким риск-менеджментом в плане обязательного выставления стопов.
Курс в валютной паре "доллар - юань" на протяжении текущего месяца отличался удивительной стабильностью, котировки находились на уровне 6,75, и за счет этой стабильности ситуация в валютной паре "юань - рубль" полностью дублирует ситуацию в паре "доллар - рубль".
Тренд по-прежнему нисходящий, по-прежнему предпочтительны в текущий момент короткие позиции с обязательным соблюдением риск-менеджмента, но при закреплении котировок выше уровня 8,75 имеет смысл подумать об открытии длинных позиций в валютной паре.