Предчувствие безумной войны

Из света в тень перелетая. Прошедшая неделя так хорошо началась, что в какой-то момент некоторым могло показаться, что все страхи прошли. Но в итоге она завершилась полным разгромом биржевых быков и возвращением на уровни конца января, то есть к краю обрыва, после которого начинается инвестиционная пропасть. К экономическим рискам, связанным с повышением темпов роста инфляции до 7,5%, присоединились еще и политические риски усиления российско-украинского конфликта.

В пятницу в какой-то момент эти два компонента соединились в душах инвесторов, и многим стало действительно страшно от этой адской смеси, которая легко может разнести весь фондовый дом на мелкие кусочки. К счастью, к концу пятничных торгов участники рынка немного успокоились и продажи середины дня не переросли в паническую распродажу. И на том спасибо! Причем, глядя на секторальный расклад, можно сделать однозначный вывод – народ начал выходить, прежде всего, из акций-бенефициаров коронавирусной эпохи, а именно из акций технологического сектора, сектора коммуникационных технологий и из ведущих акций циклических компаний потребительского сектора (прежде всего акции Amazon, Tesla и других автомобилестроителей). На противоположном полюсе акции защитных компаний коммунального и потребительского секторов, а также акции сырьевых и энергетических компаний. Про последние можно было бы и не говорить. Рост нефтянки сейчас дело само собой разумеющееся – посмотрите на нефть, котировки которой уверенно приближаются к отметке в $100 за баррель, и все сразу станет понятно.

Короче, подводя итог прошедшей недели, можно констатировать, что рынок вернулся на негативную траекторию движения и мини-ралли, которое мы наблюдали еще в середине недели оказалось чисто спекулятивным и не смогло изменить глобальный понижательный тренд, который развивается с начала этого года. Печально, однако… 

Все-таки на фоне всеобщей распродажи были в пятницу и ярко-зеленые пятна, которые, безусловно, радовали глаз инвестора. Максимальный рост среди акций, входящих в индекс S&P500, по итогам последнего рабочего дня недели показали акции потребительской компании Newell Brands (SPB: NWL,+11,07%). Рост этот был вызван, естественно, вышедшей до начала торгов квартальной отчетностью, которая по многим параметрам превзошла ожидания и аналитиков, и инвесторов. Прежде всего инвесторов порадовала прибыль компании, которая оказалась на 30% выше ожиданий – 42 цента на акцию при прогнозе в 32 цента.

Однако следует учесть, что в четвертом квартале 2020 года Newell сообщила о скорректированной прибыли в размере $0,56 на акцию, и поэтому прибыль здесь фактически снизилась. Основным препятствием по сравнению с прошлым годом была инфляция, в том числе рост затрат на материалы, рабочую силу и логистику. В наши дни рост расходов стал обычным явление, но инвесторы на этот раз, похоже, были готовы не обращать внимания на данные трудности. Но стоит отметить и другие проблемы, разбросанные по всему разнообразному бизнесу, которым управляет компания. Например, компания все еще пытается сократить свое присутствие в магазинах Yankee Candle (закрывая почти 100 магазинов) в сегменте решений для дома, а продажи в пищевой группе подразделения также были не очень сильными. Поэтому, несмотря на существенный рост котировок акций Newell Brands в пятницу, можно констатировать, что компания в настоящее время работает явно не на полную катушку.

По итогам торгов иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже за прошедшую неделю было заключено более  9,1 млн.  сделок с акциями 1 687 эмитентов на общую сумму почти 11,7 млрд. долларов США.

Ожидания рынка 14 февраля. За прошедшие выходные ничего принципиально нового не произошло. Однако радоваться этому точно не стоит. Все те страхи и тревоги, которые витали над участниками рынка в пятницу, остались на месте и однозначно будут давить на них и сегодня.

Азия вполне естественно открылась сегодня в красной зоне и во всю отыгрывала вечернее пятничное падение на американском рынке. При этом больше всех волнуются в Индии и Японии, где их ведущие индексы Sensex и Nikkei225 потеряли соответственно 3% и 2,2%. На торгах в Китае обстановка более спокойная – Shanghai Composite в минусе на 1%, а гонконгский Hang Seng понес потери в 1,4%. Картина далека от идиллической. Стартовавшие ночью торги фьючерсами на основные американские индексы проходили вплоть до открытия европейской сессии более-менее спокойно и даже в какие-то моменты видны были отдельные слабые попытки вытянуть котировки фьючей чуть выше нулевых отметок. Однако старт торгов в Европе положил этому конец, и все котировки дружно ушли в минус, теряя к середине дня уже более 1%.

Вообще, можно предположить, что экономика в ближайшие дни временно отойдет на второй план, и все будут следить, прежде всего, за развитием событий вокруг Украины.

Из важных экономических событий на этой неделе можно выделить разве что данные по розничным продажам, которые появятся в среду. Плюс к этому квартальная отчетность мирового лидера офф-лайн ритейлинга от компании Walmart (SPB: WMT). Эти две вещи в совокупности способны как взбодрить инвесторов, так и добавить горьких пилюль в нынешний сумасшедший геополитический коктейль. Опять же, это будет иметь значение только в том случае, если на "восточном фронте" все будет тихо и спокойно. Но, к сожалению, покой нам сейчас может только сниться. Нас ждут бурные и непредсказуемые торги с высоким уровнем волатильности и бурными всплесками эмоций.