PPL против XEL: какая акция коммунального сектора выглядит сильнее в предстоящем году?

Сектор коммунальных услуг США проходит стадию быстрого преобразования, поскольку спрос на электроэнергию восстанавливается после продолжительного периода стабильности. Растущие потребности в электроэнергии от дата-центров, вычислений на основе ИИ, электрического транспорта и отопления, а также возобновленное внутреннее производство изменяют модели потребления. В результате коммунальные компании увеличивают инвестиции в генерацию электроэнергии, сети передачи и модернизацию сетевой инфраструктуры, чтобы обеспечить надежное и непрерывное снабжение и поддержать устойчивый долгосрочный рост.

Коммунальные компании ускоряют переход на более чистые источники энергии, отказываясь от угля и увеличивая инвестиции в ветер, солнечную энергию, ядерную энергетику и хранение энергии. Поддерживаемый федеральными стимулами и государственными целями по декарбонизации, этот переход направляет капитал в долгосрочные, регулируемые активы, которые обеспечивают стабильную доходность при снижении выбросов и поддержке устойчивого долгосрочного роста. Падение процентной ставки до диапазона от 3.5% до 3.75% будет способствовать этим капиталоемким компаниям.

На фоне таких продолжающихся событий давайте сосредоточимся на PPL Corporation PPL и Xcel Energy XEL. Обе компании являются регулируемыми электрическими коммунальными компаниями в США, которые активно инвестируют в инфраструктуру сетей, интеграцию возобновляемых источников энергии и удовлетворение растущего спроса.

PPL Corporation функционирует как полностью регулируемая коммунальная компания, акцентируя внимание на модернизации инфраструктуры и инвестициях в чистую энергию, которые поддерживают стабильные денежные потоки и надежные дивиденды. Ее предсказуемая база доходов, поддерживаемая конструктивным регулированием и прочным балансом, позволяет продолжать расходы на модернизацию сетей, возобновляемую энергетику и декарбонизацию, что позиционирует компанию для стабильного роста прибыли и создания долгосрочной ценности.

Инвестиционный случай Xcel Energy поддерживается сильными капиталовложениями, четкой стратегией в области чистой энергии и растущим спросом со стороны клиентов. Компания активно инвестирует в модернизацию сетей и современное производство для повышения надежности и поддержки роста. Ее лидерство в области декарбонизации, с расширяющимися активами в области ветровой, солнечной энергии и хранения, поддерживаемое благоприятным регулированием, улучшает долгосрочную эффективность. Растущая электрификация в транспорте и технологиях приводит к увеличению числа клиентов, поддерживая стабильную прибыль и создание долгосрочной ценности.

Поскольку спрос на чистую энергию продолжает расти, настало время рассмотреть фундаментальные показатели обеих компаний, чтобы оценить, какая из них предлагает более привлекательную инвестиционную возможность в 2026 году.

Движение в оценках прибыли

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли PPL на акцию (EPS) за 2025 и 2026 годы указывает на увеличение на 7.1% и 7.85% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Долгосрочный (три-пять лет) рост прибыли в настоящее время оценивается в 7.34%.

Консенсус-прогноз Zacks для EPS XEL за 2025 и 2026 годы указывает на увеличение на 9.1% и 7.98% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Долгосрочный рост прибыли в настоящее время оценивается в 8.88%.

Возврат на капитал

Возврат на капитал (“ROE”) измеряет, насколько эффективно компания генерирует прибыль из капитала, вложенного акционерами. Текущий ROE PPL составляет 9.08%, в то время как у Xcel Energy он равен 10.45%.

Дивидендная доходность PPL и XEL

Коммунальные компании обычно распределяют дивиденды и увеличивают стоимость для акционеров. В настоящее время дивидендная доходность PPL составляет 3.11% по сравнению с 2.84% для Zacks Utility - Electric Power, а для Xcel Energy она составляет 3.06%.

Соотношение долга к капиталу и коэффициент TIE

Соотношение долга к капиталу является важным индикатором финансового положения компании. Этот показатель показывает, сколько долга используется для ведения бизнеса. Соотношение долга к капиталу PPL и Xcel Energy составляет 56.85% и 61.17% соответственно, по сравнению с 61.13% в отрасли.

В настоящее время коэффициент покрытия процентов (TIE) PPL составляет 2.7, а у XEL — 2.1. Обе компании поддерживают свой коэффициент TIE выше 1 более десяти лет. Это указывает на то, что у компаний достаточно финансовой гибкости, чтобы выполнить свои краткосрочные долговые обязательства.

Оценка

В настоящее время PPL Corporation, похоже, торгуется с небольшим премией по сравнению с Xcel Energy на основе показателя цены/прибыли (P/E) за 12 месяцев вперёд (P/E - F12M). PPL в настоящее время торгуется по 18.01X, в то время как XEL — по 17.99X, а индустрия Zacks Utility - Electric Power — по 15.3X.

Долгосрочные стратегические планы инвестиций

PPL ожидает, что его план регулируемых капитальных инвестиций составит 20 миллиардов долларов в период с 2025 по 2028 год. Ожидается, что капитальные инвестиции на 2025 и 2026 годы составят 4.3 миллиарда долларов и 5.2 миллиарда долларов соответственно. Сегмент PPL в Пенсильвании имеет почти 20.5 ГВт потенциального спроса от дата-центров на продвинутых стадиях, что представляет собой потенциальные капитальные инвестиции в передачу в размере 1 миллиарда долларов.

Xcel Energy планирует потратить 60 миллиардов долларов в период с 2026 по 2030 годы. Инвестиционный план компании выделяет 29.4 миллиарда долларов на улучшение распределительных и передающих операций, в то время как 23.4 миллиарда долларов будут направлены на генерацию электроэнергии. Кроме того, план включает 3.6 миллиарда долларов на операции с природным газом и еще 3.6 миллиарда долларов на другие необходимые операции.

В заключение

PPL Corporation и Xcel Energy постоянно инвестируют в модернизацию своей инфраструктуры и имеют обширные планы по дальнейшему укреплению и расширению своих активов. Растущее производство чистой энергии от этих компаний позволит им удовлетворять растущий спрос со стороны клиентов в обслуживаемых регионах.

Основываясь на вышеизложенном, можно сделать вывод, что Xcel Energy имеет лучший потенциал в 2026 году. Улучшенные оценки прибыли, более дешевая оценка, лучший ROE и более детальный план капитальных расходов склоняют баланс в пользу Xcel Energy. Обе эти коммунальные компании в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

#1 Полупроводниковая акция для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные разжигает следующий цифровой золотой бум на рынке. По мере того как дата-центры продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIАми завтрашнего дня.

Одна из недооцененных компаний по производству чипов уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Она специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она только начинает выходить на первый план, и именно там вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод