Позиции "Татнефти" на перспективу достаточно прочны
Сильный отчёт от "Татнефти". Новую рабочую неделю мы решили начать с краткого обзора по "нефтянке". Сегодня наш #SWOT - анализ по "Татнефти".
Сильные стороны:
▫️ Основные активы компании расположены на территории РФ;
▫️За последние годы компания практически полностью избавилась от долга и стала генерировать солидный свободный денежный поток;
▫️Позиции компании на перспективу достаточно прочны. Доказанных запасов нефти вполне достаточно для обеспечения добычи более чем на три десятилетия.
▫️Татнефть опубликовала сильные фин результаты по МСФО за I полугодие 2022 г.:
- Выручка: 790,8 млрд руб. (+41,7% г/г)
- Операционная прибыль: 254,3 млрд руб. (+116,6% г/г)
- Чистая прибыль акционеров: 139,9 млрд руб. (+51,7% г/г)
▫️Татнефть всегда относилась к сильным "дивидендным историям" на нашем рынке.
Слабые стороны:
▪️Нестабильность мировой политической ситуации;
▪️Нестабильность цены на сырьё нефть;
▪️Конкуренция на внутреннем рынке.
Возможности:
▫️Рост цен на сырьё в перспективе из-за геополитической нестабильности в мире и искусственного ограничения добычи;
▫️Сеть АЗС "Татнефть" является четвертой по величине российской розничной сетью, уступая по количеству АЗС компаниям "Лукойл", "Роснефть" и "Газпром нефть";
▫️Производитель шин Nokian Tyres, объявивший на фоне санкций ЕС о контролируемом уходе из страны, ищет покупателей на свой завод в Ленинградской области. Один из покупателей – структура Татнефти.
Угрозы:
▪️Снижение деловой активности в наиболее крупных экономиках мира, что может привести к снижению спроса на нефть;
▪️Риск невыплаты дивидендов или выплаты с низким дивидендным коэффициентом;
▪️Традиционно одна из самых высоких налоговых нагрузок в секторе;
▪️Развитие технологии сланцевой нефти.
