Появились риски обновления индексом МосБиржи августовского минимума 3015 пунктов

Прогноз на неделю 11-15 сентября. Российский фондовый рынок на следующей неделе при прочих равных может остаться под коррекционным нисходящим давлением ввиду ухудшения настроений за рубежом и отсутствия веских корпоративных драйверов для роста. В связи с этим можно говорить о рисках обновления индексом Мосбиржи августовского минимума 3015 пунктов и тестирования отметки 2900 пунктов при закреплении ниже. В целом среднесрочный восходящий тренд выше поддержки 2890 пунктов остается в силе, а снижение про прочих равных может наблюдаться главным образом в рамках фиксации прибыли. Падение индекса РТС, в то же время, может сдержать потенциальная стабилизации рубля, а также близость психологически важной отметки 1000 пунктов. На корпоративном фронте в ближайшие дни стоит отметить финансовые результаты Сбербанка по РБПУ за август 2023 года, а также Мать и Дитя за 1-е полугодие 2023 года по МСФО. Газпром проведет заседание совета директоров, а Инарктика – собрание акционеров. На макроэкономическом фронте будет опубликован внешнеторговый баланс России за июль.

Рубль в последние сессии склонен к нисходящему движению, но при положении валютных пар (доллара, евро и китайского юаня) ниже сопротивлений 99,50 руб., 105,60 руб. и 13,50 руб. может развить коррекцию в район как минимум 95,65 руб., 103,50 руб. и 13,15 руб. соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков) с перспективой ускорения движения при их преодолении. Из позитивных для рубля факторов во второй половине следующей недели можно отметить запланированное увеличение продаж валюты ЦБ РФ с 2,3 до 21,4 млрд руб. в день с 14 по 22 сентября. Кроме того, в пятницу ЦБ РФ проведет очередное заседание по процентной ставке и ранее давал сигналы в пользу её повышения с текущего уровня 12%. Не исключено, что при сдержанной динамике рубля ставка будет увеличена до 13%.

Нефтяные фьючерсы сохраняют настрой на среднесрочный рост, который подтвердится при закреплении котировок Brent выше сопротивления 91,50 долл. с перспективой движения в район 92,50-94,50 долл. Нисходящие риски, однако, исходят от новых признаков слабости китайской и европейской экономики, а также возможности наступления мировой рецессии в условиях высоких процентных ставок в Европе и США. ОПЕК, МЭА и Минэнерго США на следующей неделе опубликуют свои ежемесячные отчеты по рынку нефти. Цены на золото в условиях высоких доходностей гособлигаций и перспективы новых повышений процентных ставок ФРС остаются в медвежьем тренде, но при усилении мирового ухода от риска могут направиться к сопротивлениям 1980 долл./унц. и 2010 долл./унц., получая поддержку в качестве защитного актива.

Фондовый рынок США находится у важного краткосрочного уровня 4400 пунктов по индексу S&P 500, от которого будет зависеть дальнейшее направление движения. Помешать покупкам могут риски новых повышений процентных ставок в США, которые актуализируются при поступлении сильных макроэкономических данных или разгара инфляции. В частности, на следующей неделе на рынке ждут данных о потребительской и производственной инфляции США за август (возможно небольшое ускорение), розничным продажам, промышленному производству и предварительному индексу потребительских настроений Университета Мичиган за сентябрь. Квартальные результаты представят Oracle и Adobe. Фондовые биржи Европы развивают среднесрочный нисходящий тренд, который подтвердится при пробое индексом Euro Stoxx 50 августовского минимума 4175 пунктов. ЕЦБ на следующей неделе проведет очередное заседание, на котором нельзя исключать повышения процентных ставок с текущего диапазона 3,75-4,25% на 25 базисных пунктов ввиду сохранения высокой инфляции в регионе.

В Азии неделя начнется с данных об объеме новых кредитов в Китае, после чего выйдут оценки изменения розничных продаж, промышленного производства и инвестиций в основные средства страны за август (возможно сдержанное ускорение роста). Настроения на фондовых площадках Китая и Гонконга, однако, пока не подают признаков улучшения и остаются подавленными из-за проблем в секторе недвижимости, замедления импульса экономического роста и напряженности в отношениях с США в том числе в высокотехнологичном секторе.