Power Assets и CK Infrastructure: как отчитались электроэнергетические дочки CK Hutchison?
Утром в среду, 2 августа, свои результаты представили холдинги Power Assets и CK Infrastructure, входящие в группу CK Hutchison. Основные результаты компаний представлены в таблице ниже.
| Power Assets, HKD млн | 1-е полугодие 2022 | 1-е полугодие 2023 | Изменение |
| Выручка | 598 | 662 | 11% |
| Доходы от участия в дочерних организациях и СП | 2 455 | 2 387 | -3% |
| Чистая прибыль | 2 871 | 2 959 | 3% |
Источник: данные компании
| CK Infrastructure, HKD млн | 1-е полугодие 2022 | 1-е полугодие 2023 | Изменение |
| Выручка | 3 381 | 3 180 | -6% |
| Доходы от участия в дочерних организациях и СП | 3 303 | 3 286 | -1% |
| Чистая прибыль | 4 632 | 4 459 | -4% |
Источник: данные компании
Показатели Power Assets находились под давлением нескольких факторов. Гонконгский портфель, результаты которого отражаются в выручке, стал бенефициаром открытия экономики КНР, на фоне чего количественные продажи выросли на 3% (г/г). Однако полугодовые итоги работы двух других ключевых подразделений в Великобритании и Австралии, показавших в целом неплохие результаты, стали заложниками неблагоприятного эффекта обменного курса. Кроме того, сказалось увеличение стоимости долгового фондирования на указанных рынках. Объявленные промежуточные дивиденды составили HKD 0,78, что совпало с нашими ожиданиями.
Прибыль CK Infrastructure снизилась на 4% (г/г) в первую очередь также в связи с укреплением гонконгского доллара относительно других валют в регионах присутствия. Без учета эффекта колебаний обменного курса чистая прибыль выросла на 4% (г/г). Объявленные промежуточные дивиденды составили HKD 0,71, что также совпало с нашими ожиданиями.
Отчетность компаний выглядит нейтральной для котировок. Мы по-прежнему считаем, что с восстановлением деловой активности в КНР и на других рынках оба холдинга смогут вернуться к более позитивной динамике финансовых метрик. Мы сохраняем рейтинг «покупать» по акциям Power Assets и CK Infrastructure с целевыми ценами HKD 51 (потенциал 26%) и HKD 52 (потенциал 29%), соответственно.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.