Повышенные интервенции Центробанка могут сдержать темп падения рубля

Рынок акций завершил вчерашнюю торговую сессию небольшим снижением по индексам, хотя и предпринимались попытки роста. Значения индексов на закрытие: ММВБ (1498, -0.40%), РТС (1391, -0.30%). Торговый оборот вырос до 43.0 млрд. руб. благодаря активной торговле акциями "Газпрома". Вчера ожидалось подписание долгосрочного контракта "Газпрома" с китайской CNPC на поставку газа в Китай, но в течение дня пришла новость об очередном переносе подписания теперь уже на май 2014 г. На этой новости рост акций "Газпрома", наблюдавшийся в последние дни, сразу приостановился. Лидеры роста: "РУСАЛ" (+6.19%, RUB 122.65), ВСМПО-АВИСМА (+3.85%, RUB 8100.00), "Россети"-об (+3.35%, RUB 0.803). Лидеры снижения: "ДИКСИ" (-5.36%, RUB 357.78), "Магнит" (-1.94%, RUB 8250.00), "Аэрофлот" (-3.16%, RUB 78.78). Акции (РДР) "РУСАЛа" продолжили активный рост второй день подряд. Во вторник банк JP Morgan сделал агрессивно-позитивный комментарий и прогноз по акциям ближайшего конкурента "РУСАЛ" - компании Alcoa. В комментарии предполагается, что алюминиевая отрасль увидит улучшение ценовой конъюнктуры в ближайшем будущем. Акции розничных торговых сетей опять продолжили падение на комментариях о снижении активности потребителей. В целом, в последние две недели, на рынке явно наблюдается повышенная спекулятивная активность при отсутствии общего выраженного тренда по индексам, что обычно происходит перед началом нового среднесрочного тренда. Сегодня рынок акций открылся слабым ростом по индексу ММВБ на 0.05%. Ожидаем развитие бокового тренда (консолидации) в течение дня. Сегодня "Газпром" планирует опубликовать отчет за 3 квартал 2013 г. по МСФО. Валютный рынок Рубль вошел в зону повышенных интервенций ЦБ, который выше 39.45 рублей за "корзину" уже может начать проводить интервенции в размере 400 млн долл. в день. В итоге повышенные интервенции могут сдержать темп падения рубля. С точки зрения сырьевого рынка, который пока показывает хорошую устойчивость, сейчас очень неплохой момент для продажи валюты против рубля. Волатильность может быть высокой, но выше 34 рублей за доллар и 46 рублей за евро открываются неплохие спекулятивные возможности для краткосрочной покупки рубля. К концу месяца экспортеры начнут оказывать большую поддержку российской валюты. В целом доллар вполне может вернуться к 33 рублям в ближайшие недели. Атака на рубль не уникальна. Скажем, канадский доллар с начала года теряет даже больше чем рубль. Поскольку динамика сырьевых валют сейчас расходится с динамикой сырья, то можно предположить, что текущая ситуация не может продолжаться долгое время. Товарные рынки Нефть продолжила позитивное движение. Североамериканская WTI получила большую поддержку за счет новостей о существенном снижении запасов нефтепродуктов на фоне холодной погоды и улучшения инфраструктуры (запуск нового трубопровода). Последняя новость дает основания полгать, что в ближайшее время спрэд будет сужаться. По итогам торгов среды рост Brent составил $1.54/bbl, WTI прибавила $1.76/bbl, на закрытии - $108.27/bbl и $96.73/bbl. Сегодня китайская статистика привнесла разочарования, контракты снижаются. Brent естественно теряет больше - 0.2%. В целом же пока сохраняется боковая динамика торгов, фокус на остальные PMI сегодняшнего дня.