Повышенная волатильность на рынках помогает TCS Group получать больше комиссионных и торговых доходов

На вторник (29 августа) назначена публикация отчетности за 2К23 по МСФО. Чистая прибыль, по нашим расчетам, увеличится на 4% к/к до 16,8 млрд руб., что соответствует доходности на капитал в 29,6%.

Принимая во внимание восстановившийся рост кредитования, прогнозируем, что чистый процентный доход также возрастет на 4% к/к. Кроме того, повышенная волатильность на рынках помогает получать больше комиссионных и торговых доходов. Стоимость риска продолжит, скорее всего, снижаться (до 5,9%), поскольку на конец 1К23 группа создала резервы, эквивалентные 16,1% всего кредитного портфеля, что более чем достаточно для покрытия неработающих кредитов, доля которых в конце марта составляла 11,4%.

Что касается расходов, то активное развитие бизнеса подразумевает и высокие темпы роста расходов — отношение расходов к доходам оцениваем в 56%. В целом ожидаем от финансовой группы сильных результатов и ROE в районе 30%

Источник