Повышение ставки ЦБ РФ в сентябре неизбежно
Подведем промежуточные итоги по доллару и по акциям. За полгода доллар вырос на 34%, а индекс МосБиржи на 36%. Если у вас в портфеле повторяется структура индекса, то вам повезло. Если вы сделали ставку на Газпром, Норникель и МТС, то вам не повезло, потому что эти акции выросли на 8%-11% и не догнали доллар. Те кто меня слушал и покупал всю дорогу активы первой категории и биткоин, стоимость которых привязана к доллару сейчас, не страдают от доллара по 97.
По доллару после марша Пригожина есть новая реальность 84,5 — 99. Еще один марш и коридор сдвинется наверх. Во всяком случае я не верю в прогноз Александра Разуваева про доллар по 65. Цифры по расходам и доходам бюджета опубликованы, и они никак не говорят в пользу доллара по 65. Банк России допускает повышение ключевой ставки уже на следующем заседании совета директоров 15 сентября. Я бы сказал, что повышение ставки неизбежно, но на курс рубля она имеет ограниченное влияние. Главное - потоки капитала и торговый баланс. Денежные власти отчитаются перед президентом, что все нормально. С инфляцией боремся — навес горячих денег убираем и перемещаем их на депозиты в банки.
С биткоином все хорошо. 100 раз писал что криптозима прошла. Небольшое криптовалютное ралли последовало за запуском PayPal стабильной монеты с привязкой к доллару США в понедельник. Это совпало с резким падением доходности мировых государственных облигаций во вторник после выхода более слабых, чем ожидалось, экономических данных Китая. Между тем, главный исполнительный директор Ark Invest Кэти Вуд заявила во вторник в интервью Bloomberg, что она ожидает, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одновременно одобрит несколько биржевых фондов спот-биткойнов (ETF).
Интересная тема - это состояние американских банков. На прошлой волне роста инвесторы снимали депозиты и покупали крипту. Сейчас с банками есть неясность. Moody's понизило кредитные рейтинги нескольких малых и средних банков США и заявило, что может понизить рейтинг некоторых крупнейших кредитных организаций страны. Аналитики предупреждают, что кредитоспособность сектора, вероятно, будет проверена рисками финансирования и более низкой прибыльностью.
Цены на золото снизились до месячного минимума. «В то время как центральные банки зафиксировали рекордный спрос на золото в первом полугодии, трейдеры и инвесторы во фьючерсы и ETF по-прежнему скептически относятся к текущему потенциалу роста», — сказал глава Saxo Bank по стратегии сырьевых товаров Оле Хансен.
Индекс развивающихся рынков в минусе -1.12%. Внешний фон начала торгов слегка негативный, но я «короткие позиции» открывать не буду. Зона быков на дневных, однако.
Комментарии