Повышение ставки ЦБ РФ усилит локальный переток ликвидности из акций в облигации
Российский рынок . Российские рынки завершили день в минусе, вторую торговую сессию подряд. Индекс МосБиржи просел более чем на 2%, а РТС снизился в пределах 0,6%. РТС на фоне укрепления рубля показал более сдержанное снижение.
Индекс МосБиржи по итогу торгов опустился ниже психологической отметки 3100 пунктов. На неделе коррекционное движение может усилиться, в то же время рынок остается в среднесрочном восходящем тренде. Снижение рынка акций связано с повышением процентной ставки Банком России накануне, а также на фоне слабой динамики на глобальных рынках.
Повышение ставки российским регулятором усилит локальный переток ликвидности из акций в облигации, доходности по котором подросли.
Между тем, на долговом рынке облигации скорректировались после вчерашнего сильного снижения. Индекс гособлигаций RGBI прибавил по итогу торгов около 0,35%. Стоит отметить, что на фоне возросшей волатильности на долговом рынке Минфин отменил традиционное первичное размещение в среду.
Среди лидеров снижения сегодня можно выделить транспортный сектор: индекс MOEXTN потерял более 4%. Такое снижение связано с опережающим ростом сектора с начала года. Наиболее устойчивым к снижению оказался нефтехимический сектор: индекс MOEXCH потерял менее 2%. В среднем, остальные сектора снизились в пределах 2 - 3%.
Среди корпоративных событий стоит выделить сильный отчет HeadHunter. Компания показала рост выручки на 80% г/г до 7 млрд рублей. Одновременно с этим EBITDA увеличилась в 2,5 раза г/г до 4,13 млрд рублей. Акция, несмотря на распродажи на рынке, сегодня прибавила около 1%.
Сегодня после завершения основной торговой сессии будет опубликована статистика по производственной инфляции за июль.
Глобальные рынки. В среду торги на американских фондовых рынках начались ростом, однако динамика нисходящая. В частности, индекс S&P500 прибавляет около 0,1%.
Сегодня торги проходят на фоне ожидания публикации проколов FOMC. Инвесторы осторожничают, поэтому волатильность торгов невысокая. Данные с рынка недвижимости в целом оказались неплохими, что повышает вероятность ужесточения тона относительно дальнейшего повышения процентной ставки ФРС США, несмотря на замедление инфляции. Потребительская инфляция хоть и снижается, но темпы ее снижения невысокие, а сам показатель еще далек от таргета 2%.
Более жесткая риторика может найти свое отражение в протоколе FOMC, который будет опубликован под занавес торгов на рынке США.
Между тем, доходности по американским государственным облигациям чуть скорректировались после роста днем ранее. Доходность эталонной десятилетней облигации находится в районе 4,2%, постепенно приближается к максимуму октября 2022 года.
Нефть. Нефть Brent сегодня подрастала, торгуется в районе уровня $84,5 за баррель.
Поддержку котировкам оказала хорошая статистика по запасам нефти, опубликованная во вторник Американским институтом нефти. По их данным, запасы резко снизились на 6,195 млн баррелей, в то время как ожидалось снижение на 2,05 млн баррелей. Сегодня о снижении запасов нефти на 5,96 млн баррелей рапортовал Минэнерго США. Однако значительной реакции на статистику на рынке не наблюдалось, так как позитив уже был заложен в котировки.
Рубль. Российская валюта сегодня активно укреплялась. Котировки вернулись в районе 95 по отношению к доллару США.
Инвесторы с лагом отреагировали на повышение ставки регулятором до 12%. Кроме того, на рынке существуют ожидания относительно дополнительных мер поддержки Банком России, например, контроль за перемещением капитала, повышение доли реализации валютной выручки российскими экспортерами. Ранее об идее ввода контроля за движением капитала говорил Bloomberg, ссылаясь на свои источники.