Повышение ставки ФРС на 0,5% может снизить накал на фондовом рынке
Сегодня в США начинается заседание ФРС, которое продлится 2 дня. На нем будут решать вопрос об уровне ключевой ставки. Она нужна для борьбы с инфляцией, которая в США сейчас уже 8,2%. А также ставка влияет на настроение рынка. И решение ФРС моментально отразится на нем.
ФРС оценивает общую сумму, вложенную американцами в фондовый рынок, в 33 триллиона долларов, в начале же года эта сумма оценивалась в 42 трлн. Куда делись 9 триллионов? Пропали, люди потеряли деньги и это все благодаря действиям экономической политики США.
Что будет с ключевой ставкой? Скорее всего, ее поднимут на 75 б.п., и она будет равняться 4%, сейчас она 3,25. Вероятность такого исхода оценивают в 88%, исходя из данных срочного рынка. Стоит отметить, что в США, такие процентные ставки являются огромными, так как у них исторически не очень большая инфляция.
Повышение ключевой ставки ведет к подорожанию кредитов, а кредиты помогают компаниям масштабировать свое производство, как-то его модернизировать или вообще обслуживать свои прошлые кредиты. Это неминуемо приведет к коррекции в США.
Обратимся к истории. На рубеже веков, а именно в 1999–2000 годах, ФРС начал поднимать ключевую ставку из-за проблем в экономике. Всего было 6 поднятий ставки, она выросла с 0,25% до 5%. И рынок реагировал на это падениями от 3 до 6% за первые два подъема ставки. И суммарно упал на 10%.
А если ставку поднимут на 50 базисных пункта?
Это будет в целом хороший сценарий для рынков. Агрессивная ДКП (денежно-кредитная политика) в США пугает инвесторов и отрицательно играет на финансовых показателях компаний, увеличивает риск для госдолга, а уж про макроэкономические показатели вообще говорить не стоит, та же безработица растет, и уже сейчас 3,2%.
Если ФРС решит поднять ключевую ставку на 0.5%, то это сможет снизить накал на фондовом рынке, что позволит инвесторам вздохнуть с облегчением. И на этом энтузиазме рынки могут спокойно вырасти на 10%.
Вероятность такого развития событий небольшая, исходя из данных рынка, оценивают всего в 12%.
Завтра будет интересно!
Комментарии