Повышение котировок девелоперов будет непродолжительным
Рынок накануне. Рост сменился коррекцией. Лидерами повышения на падающем рынке стали акции ГК ПИК (PIKK 636,3, +9,50%) и других застройщиков. Скорректировались на фоне геополитических новостей бумаги Полюса (PLZL 9 777, -4,41%). Пара USD/RUB опустилась в диапазон 54-55 впервые с 2015 года.
Новости рынка и компаний. Акции застройщиков растут на новостях об ипотеке. Однако, на наш взгляд, понижение ставки для подобных льготных кредитов не сможет продолжать стимулировать рынок даже в краткосрочной перспективе. Важным драйвером роста стало бы снижение цен на недвижимость, но этот процесс носит длительный характер. Застройщики будут сокращать объем предложения и маскировать удешевление жилья при помощи различных приемов. Как следствие, повышение котировок девелоперов будет непродолжительным. Более частые сводки о снижении, пусть и небольшом, цен на жилье, а также спроса на ипотеку будут сильнее давить на котировки застройщиков на среднесрочном горизонте.
Торговые идеи.
СПБ Биржа (SPBE 190, -5,38%), спек. покупка. Начались торги китайскими ценными бумагами с первичным листингом на Гонконгской бирже. В перспективе их число вырастет до 1000. Значительное снижение котировок создает хорошую точку для входа в позицию на средний срок.
НОВАТЭК (NVTK 998, +2,04%), спек. покупка, цель: 1600 руб. Инвесторы начинают отыгрывать дефицит газа в Европе на фоне резкого сокращения поставок по Северному потоку и аварии на заводе по производству СПГ в США.
Ozon (OZON 8768, -0,69%), спек. покупка, цель: 2000 руб. Число заказов по итогам текущего года может вырасти более чем на 40%, доля компании на рынке электронной торговли превысит 10%. Снижение котировок создает хорошую точку входа на средний срок.
Ожидания. Ожидаем смешанную динамику. На внешних площадках наблюдается техническая коррекция. Ориентир для индекса Московской биржи: диапазон 2350–2400 пунктов. Пара USD/RUB может продолжить торговаться на минимуме с 2015 года, ориентир: диапазон 54-55. Рубль перестал укрепляться повышенными темпами. Не исключен разворот тренда в отдельные дни.