Повышается вероятность того, что на следующем заседании ФРС может оставить ставку на прежнем уровне
Американская статистика на прошлой неделе — основной фактор, оказывающий влияние на индекс доллара DXY.
Напомним, что количество рабочих мест выросло в марте на 236 тыс., это ниже рыночных ожиданий и уровня предыдущего значения 326 тыс., в то же время уровень безработицы снизился до 3,5%, по сравнению с предыдущим значением 3,6%. Кроме того, замедлился рост заработной платы.
На фоне низкого показателя деловой активности в промышленности и сфере услуг, что свидетельствует о возможной рецессии, ФРС может пересмотреть свой взгляд на ДКП.
На текущей неделе ожидается публикация данных по инфляции, согласно рыночным ожиданиям индекс потребительских цен будет на уровне 5,2%, по сравнению с предыдущим показателем 6%.
В таких условиях дальнейшее ужесточение ДКП может оказать дополнительное давление на экономику. Таким образом, повышается вероятность того, что на следующем заседании регулятор может оставить ставку на прежнем уровне, для предотвращения сползания экономики в рецессию, и в этом случае доллар лишится фундаментальной составляющей для роста.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Весьма вероятно продолжение среднесрочного нисходящего движения в индексе доллара DXY, с тестированием уровня 101,5.
Ослабление доллара по индексу будет фактором роста евро, при отсутствии значимых событий из ЕС.
В течение текущей недели возможно повторное тестирование локальных максимумов в районе 1,0960 по валютной паре «евро — доллар».
В паре «доллар — рубль» появились первые предпосылки если не для укрепления рубля, то для остановки его падения.
Минфин опубликовал предварительную оценку исполнения бюджета.
Дефицит составил 2,4 трлн руб., что составило меньшую сумму по сравнению с предыдущим показателем 2,6 трлн руб.
Статистика Банка России по динамике денежной массы подтверждает замедление бюджетных расходов. Денежный агрегат М2 в марте не показал роста. При этом денежная масса в марте даже сократилась относительно февраля.
В ближайшие месяцы ожидается рост доходов бюджета, за счет роста цен на российскую экспортную продукцию, что может стать драйвером для укрепления рубля.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
В ближайшее время возможно коррекционное движение в паре «доллар — рубль», с тестированием уровня 80,5 руб. за долл.
Восстановление китайской экономики идет не так позитивно, как этого многие ожидали.
Потребительские цены в Китае в марте увеличились на 0,7%, а цены производителей упали на 2,5%.
Вероятно, власти Китая усилят поддержку экономики и прибегнут к очередным мерам по смягчению ДКП. На первом этапе это может ослабить юань к доллару.
Если данные меры сработают, и экономика начнет расти, то это станет драйвером роста юаня по отношению к доллару. Кстати, это может быть хорошим моментом для покупки.
Ну а пока, на протяжении месяца, валютная пара «доллар — юань» торгуется в боковом коридоре на уровне 6,88 с низкой волатильностью.
Соответственно, пара «юань — рубль» сильно коррелирует с парой «доллар — рубль».
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
На текущей неделе возможно нисходящее коррекционное движение с тестированием уровня 11,7 руб. за юань.