Повторные пользователи Affirm: Сильный сигнал для устойчивого роста BNPL?

Affirm Holdings, Inc. AFRM заняла уникальную позицию в быстрорастущем сегменте "Купи сейчас, заплати позже" (BNPL), сосредоточив внимание на прозрачности, обслуживании крупных и мелких покупок, а также предлагая удобные варианты финансирования. Компания ориентирована не только на предложение гибких вариантов оформления покупок, но и на построение долгосрочного доверия с клиентами, поощряя их к повторному использованию.

В последнем отчетном квартале AFRM также отметила, что большинство транзакций пришло от повторных сделок. Это свидетельствует о доверии и лояльности ее клиентов. В третьем квартале финансового 2025 года общее количество транзакций увеличилось на 45,6% по сравнению с прошлым годом, достигнув 31,3 миллиона на фоне 94% уровня повторного использования.

Преобразуя одноразовых покупателей в постоянных заемщиков, компания строит более крепкие отношения с торговцами, которые ценят надежных и заинтересованных клиентов, что действительно помогает увеличить ее доходы. AFRM имеет активную сеть торговцев из почти 360 000 партнеров. В третьем квартале финансового 2025 года ее общие доходы увеличились на 36% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что этот показатель будет в диапазоне от 3,163 до 3,193 миллиарда долларов в финансовом 2025 году.

Однако настоящей проблемой является превращение повторного использования в стабильный поток прибыли, что зависит от эффективного управления уровнями погашения и качеством кредитования. Если компания сможет поддерживать этот импульс, управляя рисками, повторные пользователи могут стать основой долгосрочного роста BNPL.

Как обстоят дела у конкурентов?

Некоторые из конкурентов AFRM в сфере BNPL — это PayPal Holdings, Inc. PYPL и Sezzle Inc. SEZL.

Чистые доходы PayPal увеличились на 5% по сравнению с прошлым годом во втором квартале 2025 года. Общий объем платежей вырос на 6% по сравнению с тем же периодом. У PayPal 438 миллионов активных аккаунтов во втором квартале 2025 года.

Общие доходы Sezzle выросли на 76,4% по сравнению с прошлым годом во втором квартале 2025 года. Общее количество транзакций увеличилось на 62,6% по сравнению с прошлым годом, достигнув 8,2 миллиона, с уровнем повторного использования 96,4%. Sezzle ожидает, что общие доходы вырастут на 60%-65% по сравнению с прошлым годом в 2025 году.

Цена акций Affirm, оценка и прогнозы

С начала года акции AFRM выросли на 19,8% по сравнению с ростом сектора на 17,5%.

С точки зрения оценки, AFRM торгуется с коэффициентом цена/выручка 5,83, что выше среднего по отрасли, равного 5,55. У AFRM рейтинг Value Score F.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Affirm в финансовом 2025 году предполагает рост на 103% по сравнению с прошлым годом.

В настоящее время Affirm имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно найти здесь.

Смотрите наш %%CTA_TEXT%% отчет — бесплатно сегодня!

7 лучших акций на ближайшие 30 дней

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод