Потрясения Tesla перед EPS: 3 долгосрочных фактора, которые следует учитывать
Помимо биткоина, трудно найти более противоречивую инвестицию, которая была бы “полем битвы”, чем Tesla (TSLA).В зависимости от того, кого вы спрашиваете, и от сроков инвестирования, акции либо значительно выигрывают, либо значительно проигрывают. Вполне возможно, что и то, и другое может быть правдой – доля TSLA с момента выхода на биржу в 2010 году составляет ошеломляющие 11 000%, что значительно опережает показатели крупных автопроизводителей, таких как Toyota (TM), General Motors (GM) и Ford (F), а также конкурентов в области электромобилей, таких как LI Auto (LI) и Rivian (RIVN).. Тем не менее, в последнее время акции Tesla демонстрируют крайне низкую динамику, потеряв с начала года почти половину своей стоимости. Стоит ли покупать Tesla здесь или это классическая ценовая ловушка?
Ниже приведены 3 причины, по которым Tesla может быть близка к долгосрочному падению, в том числе:
Самое худшее может быть (близко к тому) по цене в США
В прошлые выходные Tesla снизила на 2000 долларов цены на свои популярные автомобили Model Y, Model S и Model X в Соединенных Штатах. Между тем, компания постоянно снижает цены в Китае, поскольку конкуренция со стороны таких грозных конкурентов, как LI Auto и Nio (НИО), усиливается. Снижение цен из-за роста процентных ставок и вышеупомянутой конкуренции со стороны Китая привело к значительному увеличению издержек компании. Валовая прибыль упала с максимумов 2022 года и вернулась к уровням, близким к пандемическим.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Хотя текущая ценовая ситуация для Tesla выглядит мрачной, инвесторам важно понимать, что рынки не учитывают будущее. С перспективной точки зрения, два фактора потенциально благоприятствуют TSLA. Во-первых, хотя повышение процентных ставок было отложено из-за устойчивой инфляции, “ястребиные” опасения могут быть преувеличены. Например, BlackRock (BLK), крупнейший управляющий активами в мире, по-прежнему видит потенциал для двух снижений ставки ФРС в 2024 году. Во-вторых, хотя конкуренция за электромобили в Китае усиливается, более устойчивая экономика может поднять все компании, включая Tesla. Фонд iShares China Large Cap ETF (FXI) вырос на 7% за последние три месяца, опередив индекс S&P 500.
Оценка на самом низком уровне
Рост прибыли Tesla на акцию в прошлом квартале замедлился до всего лишь 8% в годовом исчислении, поскольку высокие процентные ставки, замедление спроса и рост издержек негативно сказались на компании. Однако важной частью инвестиционной головоломки для Tesla является понимание того, что компания находится в переходном периоде. Производство Cybertruck растет, в то время как компания сосредотачивается на своем потенциале роботакси. Если вы, как и я, верите, что Tesla в конечном итоге добьется успеха в этих областях и рост возобновится, тогда TSLA
Источник nasdaq.com, автоматический перевод