Потенциально проект с мессенджером мог бы повысить оценку ВК

Национальный мессенджер планируется развивать на базе сервиса ВК. Об этом вчера сообщил глава Минцифры Максут Шадаев, пишет Интерфакс.

По его словам, недавно выпущенный мессенджер ВК Max по своей базовой функциональности сопоставим с зарубежными конкурентами. Это открытая платформа, которая позволяет внешним поставщикам встраивать внутрь мессенджера свои сервисы. Например, банки могут реализовать безопасные взаимодействия с клиентами. На ней также возможно организовать дополнительное предоставление государственных услуг.

Президент РФ Владимир Путин на совещании поручил уделить особое внимание поддержке интернета, чтобы обеспечить функционирование национального цифрового сервиса.

В самом Мах не раскрывают инвестиции, возможные схемы монетизации и другие целевые показатели проекта, пишет Интерфакс.

Оценка. Позитивно для настроений, для оценки и рентабельности ВК пока не ясно. Из раскрытой информации пока не ясно, какие у ВК будут возможности для монетизации этого мессенджера. Судя по зарубежным аналогам, вариантов монетизации может быть довольно много, и потенциально такой проект мог бы повысить оценку ВК. Но все будет зависеть от ряда факторов. В том числе от деталей проекта, будут ли в нем какие-то ограничения на монетизацию, и от того, сможет ли ВК успешно реализовать эти возможности.

Влияние. У нас «Нейтральный» взгляд на акции ВК с учетом объявленной допэмиссии. Акции торгуются с оценкой около 8,7х EV/EBITDA на базе нашего прогноза EBITDA на 2026 г. и c отрицательным P/E.