Потенциала для лонгов сейчас меньше, чем перед заседанием ЦБ 6 июня
Сегодня ключевое событие — заседание ЦБ РФ по ставке. Торговля будет сложной: рынок уже сильно вырос на прошлой неделе и скорректировался на этой. Считаю, что потенциала для лонгов сейчас меньше, чем перед заседанием 6 июня.
Публикация решения — в 13:30 мск. Также выйдет среднесрочный прогноз по ставке и инфляции. Пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной начнётся в 15:00 мск.
Ниже — сценарии, которые я подготовил и буду отрабатывать.
Базовый сценарий
Снижение ставки на 200 б.п., до 18%. Риторика Набиуллиной — умеренная. В этом случае я не планирую заходить в рынок: индекс находится на локальных максимумах, и велика вероятность потерять деньги на волатильности.
Позитивный сценарий
Снижение ставки на 300 б.п., до 17%. Многие пишут про такой сценарий — кто-то основывается на дефляции, кто-то на свопах или «инсайде». Но с 2013 года, когда Набиуллина заняла должность, я ни разу не видел, чтобы инсайд по ставке сбылся. Этот сценарий не считаю базовым, но быть готовым как трейдер обязан.
При таком сценарии можно покупать широкий рынок, но лучше долговиков или фьючерсы на индекс (с Т-Банком аккуратно — в такие моменты там бывают сильные лаги). При мощном импульсе допускаю перенос позиции через выходные.
Негативный сценарий
Снижение ставки лишь на 100 б.п., до 19%, или сохранение текущего уровня. Вероятность низкая, но исключать нельзя. В этом случае рынок будет активно фиксироваться. Тактика — шорты, в том числе фьючерсов на индекс и акций с высокой долговой нагрузкой, которые сильнее росли последний месяц.