Потенциал роста российского рынка сохраняется
Российский рынок. Коррекция на российском рынке акций продолжается. Индекс Мосбиржи прибавляет 0,8%, а РТС теряет 0,4%.
Индекс Мосбиржи сегодня превысил отметку 3100 пунктов и практически вернулся в середину диапазона 2990 – 3290 пунктов. Дальнейший потенциал роста сохраняется. Драйверами по-прежнему выступают растущая нефть, позитивная динамика на глобальных рынках и повышение ключевой ставки Банком России в соответствие с ожиданиями рынка, которое провоцирует снижение доходностей более консервативных финансовых инструментов. На этом фоне аппетит к риску у инвесторов увеличивается.
Важных корпоративных новостей сегодня не было. Однако после завершения основной торговой сессии ожидаются данные по производственной инфляции: будет опубликован индекс цен производителей.
Долговой рынок продолжает активно восстанавливаться. Это происходит на фоне того, что перед заседанием Банка России инвесторы закладывали более масштабное повышение ключевой ставки, а также позитивные допущения регулятора о том, что пик по ставке пройден. Индекс гособлигаций RGBI прибавляет 0,48%.
В лидерах роста сегодня – металлургический и потребительский сектора. Индекс MOEXMM и MOEXCN прибавляют 1,4% и 1,3% соответственно. Металлурги продолжают расти на фоне сокращения отставания от общерыночной динамики, а также на фоне роста золота. Среди аутсайдеров – финансовый сектор. Индекс MOEXFN теряет 0,05%.
Глобальные рынки. Индекс S&P500 по итогу вторника прибавил 0,59%. Доходность эталонной десятилетней облигации опустилась ниже 3,9%.
Сегодня фьючерсы на индекс S&P500 торгуются в минусе, открытие торгов ожидается в красной зоне. В среду не исключена коррекция после сильного “санта-ралли”. Инвесторы могут начать фиксировать прибыль перед праздниками. При этом растущий тренд сохраняется.
Драйвером роста рынков пока остается позитив от замедления инфляции и возможного смягчения позиции ФРС США в отношении монетарной политики в следующем году.
Согласно динамике фьючерсов на изменение процентной ставки, с вероятностью 67% рынки ожидают в марте снижения ставки на 25 б.п. до 5 – 5,25%.
Рынки ожидают сегодня данные со вторичного рынка жилья. В случае если статистика окажется слабой, это может поспособствовать коррекции сегодня.
В фокусе внимания на неделе - ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE), а также ВВП США.
Нефть. Нефть Brent растет шестую торговую сессию подряд, торгуется выше $80 за баррель.
Котировки на нефть продолжают отыгрывать ожидания инвесторов относительно изменения глобального тренда в сторону смягчения монетарной политики мировыми ЦБ в будущем году. В случае реализации сценария мировой спрос как минимум останется стабильным, а как максимум может вырасти.
Также котировки поддерживают ожидания возможной внеочередной встречи ОПЕК+, на которой, со слов Александра Новака, не рассматривается пересмотр действующих ограничений, однако не исключены вербальные интервенции с целью поддержать котировки.
Рубль. Российская валюта торгуется вблизи уровня 91 по отношению к доллару США.
Рубль локально снижается. Это может происходить на фоне роста спроса на валюту со стороны импортеров и в преддверии туристического сезона.
Однако в ближайшее время котировки дополнительно могут поддержать российские экспортеры, которые будут реализовывать часть выручки перед налоговым периодом.