Потенциал роста российского рынка акций около 30%
Российский рынок*. Российские рынки в среду торгуются в минусе. Индексы МосБиржи и РТС теряют около 0,1%.
Индекс МосБиржи остается вблизи годового максимума – 3287,34 пункта. Восходящий среднесрочный тренд пока сохраняется. Слабая динамика обусловлена снижением нефтяных котировок и преобладающей негативной динамикой на глобальных рынках.
Между тем, в перспективе до конца 2024 года рынок акций сохраняет значительный потенциал роста. Он может прибавить до 30%. Из них 20% придется на рост акций, а 10% - на дивидендную доходность. Стоит отметить, что потенциал роста ограничивается жесткой денежно-кредитной политикой и, как следствие, высокой ставкой по альтернативным инвестициям.
В этом месяце пройдет очередное заседание Банка России, на котором ключевая ставка может быть повышена.
Важных корпоративных событий сегодня не ожидается.
Лучше рынка сегодня торгуется электроэнергетический сектор. Индекс MOEXTU прибавляет около 0,3%. Хуже рынка сегодня торгуется нефтегазовый сектор. Индекс MOEXOG теряет около 0,3% на фоне заметного снижения нефтяных котировок.
На долговом рынке снижение усиливается. Индекс гособлигаций RGBI сегодня теряет более 0,1%. Снижение возобновилось на фоне возросших рисков повышения ключевой ставки на ближайшем заседании. Это может быть связано с ограниченным влиянием новых мер поддержки национальной валюты на рубль, который перестал укрепляться, а значит проинфляционный риск сохраняется.
Глобальные рынки. Ключевые американские индексы завершили торги в среду значительным снижением. Индекс S&P 500 потерял 1,34%. При этом доходность эталонной десятилетней облигации установила новый многолетний рекорд и превысила отметку 4,9%.
Инвесторы опасаются, что высокие ставки станут новой реальностью на долгое время. Отсюда рост доходности в среднесрочных и долгосрочных бондах. Снижение рынка акций помимо прочего связано с ухудшением геополитической ситуации, в которую постепенно втягиваются США.
Сегодня в центре внимания будет выступление главы ФРС США Джерома Пауэлла. Инвесторы ждут намека со стороны регулятора по дальнейшей монетарной политике.
Сегодня перед открытием американского рынка фьючерсы на индекс S&P500 снижаются в рамках 0,1%.
Также инвесторы продолжат следить за сезоном отчетностей американских корпораций.
Нефть. Brent сегодня снижается более, чем на 1,3%. Торгуется в районе $89 за баррель.
Повышенная волатильность на нефтяном рынке сохраняется из-за напряженности на Ближнем Востоке. Признаков деэскалации конфликта пока нет, но риски расширения его сохраняются. Поэтому в зависимости от поступающих новостей нефть реагирует резким изменение цены.
Вчера вышли данные по запасам нефти от Минэнерго США. Они снизились на 4,491 млн баррелей, в то время как ожидалось снижение всего на 0,3 млн баррелей. Данные значительно не отразились на ходе торгов, так как уже были отыграны. Ранее аналогичную статистику дал Американский институт нефти.
Рубль. Российская валюта продолжает торговаться в узком диапазоне 96 – 98 по отношению к доллару США.
После подписания указа президентом о реализации валютной выручки некоторыми российскими экспортерами на валютном рынке сформировался баланс между спросом и предложением валюты.
Однако в среднесрочной перспективе рубль имеет некоторое преимущество в виде жесткой монетарной политики, которая должна привести к снижению потребительского спроса, в том числе на импорт. Также в пользу рубля играет относительно высокая цена на нефть.
К концу месяца рубль может получить краткосрочную поддержку. Экспортеры начнут готовиться к очередному налоговому периоду, могут выйти на рынок и предложить дополнительный объем валюты на продажу. Пик выплат НДПИ за сентябрь приходится на 30 октября 2023 года.
*котировки актуальны на 13:20 мск