Потенциал рыночного движения вниз далеко не исчерпан

Российский фондовый рынок вчера пережил "чёрный вторник". Вопрос в другом, будет ли ещё и вторая часть "марлезонского балета".

Судя по всему, будет. И дело даже не в том, что индекс Московской Биржи в рамках дневной сессии продемонстрировал максимальное падение с марта 2020 года, в моменте снижаясь на 6,5%, до отметки в 3 297,12 пункта. На закрытии дневных торгов во вторник 18 января 2022 года рублевый индекс Московской Биржи снизился на 6,5%, до 3 328,94 пункта, а долларовый индекс российского фондового рынка, индекс РТС упал на 7,29%, до значения в 1 367,45 пункта. Курс российской национальной валюты также оказался под давлением, что привело к росту стоимости американского доллара. К вечеру на торгах в валютной секции Московской Биржи за один американский доллар просили уже около 77 рублей. По итогам дня, по состоянию на 18:48 мск. времени, курс доллара США вырос на 0,6% до значений в 76,69 рублей за один доллар США, курс единой европейской валюты вырос до уровня в 87,10 рубля за одно ЕВРО, прибавив в стоимости 0,18%.

Закрытие американского фондового рынка по итогам торгов вторника, также не принесло на мировой фондовый рынок позитива, что вполне оправдано в силу общего настроения на Уолл-Стрит и роста доходности долгосрочных государственных облигаций США. Корпоративные отчёта ведущих американских финансовых институтов не оказали существенного влияния на динамику основных фондовых индексов в Америке, и общим итогом вторника стало снижение американского фондового рынка.

Надо отметить, что общее падение индексов в Америке происходит на фоне роста доходности государственных облигаций (US Treasuries), что не удивительно в текущих условиях. Страхи перед началом периода повышения базовой учётной ставки в американской финансовой системе и экономике со стороны ФРС США в более ранние, чем ожидалось, сроки пугает фондовый рынок в США. Отдельной интригой, сейчас на рынке стоит и вероятность повышения более высокими темпами, и в более длительном периоде времени. На волне слухов доходность 10-летних государственных облигаций (US Treasuries) выросла до 1.866%, достигнув наиболее высоких показателей за всё время пандемии, в плотную приблизившись к уровням 2019 – 2020 годов. Доходность десятилетних (US Treasuries) повысилась до максимальных уровней примерно за два года до значения доходности в 1,866% годовых, а доходность двухлетних US Treasuries дотянулась до отметок на уровне в 1,038% годовых, что является самым высоким уровнем с конца февраля 2020 года.

Индекс производственной активности Нью-Йорка Empire Manufacturing в январе уменьшился до значения в минус 0,7 пункта по сравнению с уровнем 31,9 пункта месяцем ранее, о чем сообщил местный Федеральный резервный банк во вторник. Значение индикатора ниже нулевой отметки говорит об ухудшении условий ведения бизнеса в регионе. Это стало полной неожиданностью для рынка, так как большинство экономистов и биржевых аналитиков, предполагавших снижение всего до 25 пунктов.

В итоге, к концу вторника, Dow Jones Industrial Average опустился на 543,34 пункта, снизившись на 1,51%, продемонстрировав закрытие рынка на значении в 35 368,47 пункта.

Значение индекса широкого рынка Standard & Poor's 500 за день уменьшилось на 85,74 пункта, падение на 1,84%. Закрытие рынка оказалось ниже отметки в 4 582,24 пункта, которую рынок продемонстрировал ещё 10 января 2022 года, но что примечательно, в рамках торговой сессии рынок пытался отразиться от минимумов дня, но сил ему не хватило. Результатом стало закрытие на уровне в 4 577,11 пункта. По моим расчётам рынок пришёл на 200-дневную скользящую среднюю величину в рамках 4-рёх часового графика и возможно именно тут ему придётся решать падать ли дальше или расти и формировать коррекцию, которая вполне возможна.

Индекс NASDAQ Composite упал по итогам сессии на 386,86 пункта, снизившись по итогам дня на 2,6% - до уровня в 14 506,9 пункта.

На наш взгляд, мы ещё далеки от конца волны распродаж, и в России, и в Америке и причин тут несколько. Всё дело в том, что потенциал общего движения вниз далеко не исчерпан. Отдельно стоят внешние причины, а к ним присоединяются внутренние факторы и триггеры. И в Америке и в России есть шансы на коррекционные волны, но вот насколько бурными и решающими они будут, пока совершенно не ясно. Будем наблюдать за столь интересным и явно интригующим январём на глобальном и внутреннем фондовых рынках.

С открытия индекс рублёвых активов – Индекс Московской Биржи пытается отразиться от вчерашних минимальных значений и растёт на 0,9%. Валютный индекс РТС пытается закрепиться на уровне в 1 331 – 1 385 пунктов, прибавляя с открытия рынка 1,6%. Фьючерсы на открытие американского фондового рынка пока находятся в минусе, но ещё не вечер.