Потенциал роста доллара исчерпан

13.07.22 14:40 Новости и комментарии
Пухов Максим
Пухов Максим
аналитик КАЦ "Финам"

8 июля опубликованы статистические данные по рынку труда США, число новых рабочих мест составило 372 тыс., при рыночных ожиданиях 268 тыс., при этом средняя зарплата выросла на 5,1%, при рыночных ожиданиях 5%. Исходя из этого, речи о рецессии в экономике США нет.

ФРС во главу угла в своей ДКП ставит борьбу с инфляцией, даже невзирая на то, что она может привести к рецессии в экономике. Но основываясь на последних данных рынка труда, у ФРС на ближайшем заседании появляется больший маневр для решения вопроса ставки, теоретически они, как и на июньском заседании, могут поднять ее сразу на 0,75%, не опасаясь в дальнейшем рецессии.
На этом крайне благоприятном фоне для индекса доллара он продолжил свой рост, обновив новые максимумы в районе 108,00.
Индекс доллара

С точки зрения ТА образовавшийся растущий тренд не имеет пока признаков его завершения или сколько-нибудь существенной коррекции, а имеет шансы продолжиться, протестировав уровень 108,50–109.
 
В противовес движению индекса доллара выступает валютная пара "евро - доллар", в силу подавляющего удельного веса евро в индексе доллара показывает такую же сильную нисходящую тенденцию:
Евро/доллар

На момент написания обзора котировки валютной пары "евро - доллар" достигли уровня 1,0040, практически вплотную приблизившись к паритету.

Уровень паритета, 1,0000, является сильным психологическим уровнем поддержки, от которого котировки могут вырасти до 1,02–1,025, но вряд ли это движение, если оно будет, будет продолжительным по времени и разовьется в растущий тренд.

В теории считается, что слабый евро выгоден экспортно ориентированной экономике ЕС, но реалии современности вносят свои коррективы. В связи с геополитическим напряжением, связанным с событиями на Украине, и энергетическим кризисом крупнейшие экономики ЕС, Германии и Франции имеют сейчас отрицательный торговый баланс, так что выгода от ослабления евро весьма условная.

Кроме того, высокий уровень инфляции на фоне слабого евро увеличивает ее еще сильнее, что подталкивает ЕЦБ к ужесточению ДКП, но, учитывая проблемы с обслуживанием госдолга некоторых стран южной Европы, не может провести ужесточение, не вызвав кризиса на долговом рынке.

В данный момент для регулятора возникла патовая ситуация, в которой наиболее вероятно продолжится снижение евро ниже паритета.

В валютной паре "доллар - рубль" на прошлой неделе произошел раллийный рост курса доллара. Причиной этого мы видим возможные интервенции регулятора через "дружественные" валюты, посредством чего кросс-курс в паре начал расти.
Долла/рубль

Но от текущего уровня, по нашему мнению, потенциал роста доллара исчерпан, наиболее вероятно коррекционное движение. На уровне 57 руб., который соответствует уровню поддержки по Фибоначчи 50%, возможно стоит присмотреться к открытию длинных позиций в валютной паре, но при обязательном условии формирования разворотного паттерна.

В паре "юань - рубль" ситуация аналогична ситуации в паре "доллар - рубль" в силу стабильности котировок юаня к доллару:
юань/рубль

Имеет смысл присмотреться к открытию длинных позиций в валютной паре на уровне 8,63, который соответствует уровню поддержки 50% по Фибоначчи, при наличии какого-либо разворотного паттерна.

Отметим, что перекупленность юаня в РФ, о которой мы говорили в прошлом обзоре, все еще сохраняется, по кросс-курсу доллар - юань в РФ доллар стоит 6,61 юаня, а на международном рынке - 6,71.

Тем не менее арбитражное расхождение сократилось до 1,5%, по сравнению с 3% неделей ранее.

Источник 

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь и подтвердите номер телефона и емейл.
fn867931 14.07.22 08:48
@fn769275 14.07.22 04:53 ''...интересно, а когда спецоперация на Тайване начнется, на сколько упадет юань? на 30% или на 80% ???'' - На 100 %, как рубль. В марте.
Ответить
fn769275 14.07.22 04:53
интересно, а когда спецоперация на Тайване начнется, на сколько упадет юань? на 30% или на 80% ???насколько юань надежен в свете таких событий?
Ответить
Загружаем...