После роста на 58% в 2025 году, стоит ли покупать акции CAT в 2026 году?

Акции Caterpillar Inc. CAT показали впечатляющий рост на 57,9% за последний год, превысив рост в 55,9% в строительной и горнодобывающей отраслях. В то же время сектор промышленных товаров Zacks и S&P 500 продемонстрировали более скромные приросты в 5,5% и 18,7% соответственно.

CAT также обогнала своих конкурентов, Komatsu KMTUY и Terex Corp. TEX, как видно из приведенной ниже диаграммы.

С технической точки зрения, Caterpillar торгуется выше своей 200-дневной простой скользящей средней (SMA) с мая прошлого года и остается выше своей 50-дневной SMA, что сигнализирует о устойчивом восходящем тренде. Эти ценовые движения отражают уверенность инвесторов в операционных показателях CAT, финансовой устойчивости и долгосрочных перспективах роста.

CAT Возвращается к Росту Выручки в 3 Квартале, Регистрирует Рекордный Портфель Заказов

Улучшение фундаментальных показателей Caterpillar поддерживало его рыночную активность в 2025 году. В третьем квартале 2025 года компания зафиксировала выручку примерно в 17,6 миллиарда долларов, что стало самым высоким квартальным показателем за всю историю. Выручка выросла на 9,5%, так как 10%-ное увеличение объема продаж и благоприятный валютный эффект в 1% были частично компенсированы неблагоприятным эффектом от цен в 1,3%.

Широкие объемные приросты помогли CAT прервать череду из шести последовательных кварталов снижения выручки. Портфель заказов также укрепился, увеличившись на 2,4 миллиарда долларов до рекордных 39,9 миллиарда долларов, что обеспечивает надежную видимость будущих доходов.

Теперь CAT ожидает, что выручка в 2025 году будет «умеренно» выше по сравнению с уровнем 2024 года, что является улучшением от предыдущего прогноза о «небольшом» увеличении выручки.

Caterpillar Демонстрирует Улучшение Устойчивости Прибыли

Себестоимость продаж увеличилась на 16% в третьем квартале из-за роста производственных затрат и влияния тарифов, что привело к снижению прибыли на 4% по сравнению с предыдущим годом до 4,95 долларов на акцию. Обнадеживает, что темпы снижения прибыли значительно замедлились с 27%-ного падения в первом квартале 2025 года до 15,7% во втором квартале и 4% в третьем квартале, что подчеркивает улучшение операционного импульса.

Конкуренты продолжают сталкиваться с более выраженными проблемами. Terex наблюдает семь последовательных кварталов отрицательного органического роста в своем сегменте Обработки Материалов из-за низкого спроса. Компания ожидает, что эта тенденция отразится на ее результатах в 2025 году. Сегмент Aerial компании Terex также испытывает восемь последовательных кварталов отрицательного органического роста.

Komatsu испытала снижение объемов в своем сегменте Строительной, Горнодобывающей и Коммунальной Оборудования в течение финансового 2024 года, что продолжалось в первой половине финансового 2025 года (закончился 30 сентября 2025 года). Komatsu ожидает, что спрос на строительное, горнодобывающее и коммунальное оборудование в финансовом 2025 году останется на уровне, сопоставимом с уровнем 2024 года.

Прогнозы Прибыли Указывают на Восстановление CAT в 2026 году

Прогнозы по прибыли для Caterpillar на 2025 и 2026 годы возросли за последние 60 дней. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли CAT в 2025 году указывает на снижение на 15,57% по сравнению с предыдущим годом, при этом выручка предполагает рост на 2,29%. Прогнозы по прибыли на 2026 год предполагают рост на 18,95%, при этом выручка возрастет на 8,30%.

Акции Caterpillar Торгуются с Премией

Caterpillar в настоящее время торгуется с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль (P/E) на 12 месяцев в 30,96X по сравнению со средним показателем по отрасли в 28,51X. Между тем, Komatsu и Terex Corp. торгуются ниже уровня отрасли на 12,02X и 10,83X соответственно.

CAT Обеспечивает Привлекательные Возвраты

Возврат на капитал (ROE) Caterpillar составляет 47,16%, что выше среднего по отрасли в 46,52%. Он также выше возврата S&P 500 в 32,48%. В то же время, Komatsu предлагает ROE в 12,41%, а Terex — ROE в 15,93%.

Caterpillar Подготовлена к Долгосрочному Росту

В долгосрочной перспективе Caterpillar сможет извлечь выгоду из увеличения расходов на инфраструктуру в рамках Закона о Инвестициях в Инфраструктуру и Рабочих Местах в США. Глобальный переход к энергии также должен повысить спрос на критически важные минералы, что укрепит прогнозы для портфеля горнодобывающего оборудования CAT. Принятие автономного горнодобывающего флота Caterpillar продолжает ускоряться, что обусловлено преимуществами производительности, безопасности и экономической эффективности.

Поскольку технологические компании создают центры обработки данных по всему миру для поддержки своих приложений генеративного ИИ, Caterpillar наблюдает за высоким уровнем заказов на поршневые двигатели для центров обработки данных. Компания планирует удвоить свое производство с помощью многолетних капитальных вложений. Caterpillar недавно заключила долгосрочное стратегическое партнерство с Hunt Energy Company, L.P., чтобы удовлетворить растущие потребности в электроэнергии центров обработки данных. Первый проект запланирован в Техасе и должен стать стартовой площадкой для многолетней программы по обеспечению до одного гигабата мощности для центров обработки данных по всей Северной Америке.

Caterpillar также заключила соглашение о разработке передовых решений по оптимизации энергетических ресурсов для центров обработки данных. Это сотрудничество сосредоточено на интеграции портфеля распределения электроэнергии и охлаждения Vertiv с опытом Caterpillar в области производства энергии и CCHP (Комбинированное Охлаждение, Тепло и Энергия). Усилия CAT по увеличению доходов от запчастей и связанных с ними услуг, которые приносят высокие маржи, также будут способствовать росту.

Как Инвесторам Подходить к Акциям CAT Сейчас?

Премиальная оценка Caterpillar кажется оправданной, учитывая его возвращение к росту выручки, рекордный портфель заказов, улучшающуюся траекторию прибыли и относительную силу по сравнению с конкурентами в сложной макроэкономической среде. Сильные долгосрочные факторы роста компании, основанные на инвестициях в инфраструктуру, тенденциях перехода к энергетике, расширении центров обработки данных и растущем бизнесе с высокими маржами, обеспечивают ясную видимость будущей прибыльности.

С учетом того, что ожидается значительное восстановление прибыли в 2026 году и укрепление перспектив роста, Знак Zacks #2 (Покупка) для CAT дополнительно укрепляет наш положительный взгляд.

Акции Квантовых Вычислений Готовы к Ракетному Расту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к наиболее значительным возможностям создания богатства в наше время.

Сегодня у вас есть возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете, За Пределами ИИ: Квантовый Прыжок в Вычислительной Мощности, вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите Отчет Бесплатно Сейчас >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод