После распродажи, является ли покупка Nike умным шагом или упущенной возможностью?

Ключевые моменты

Nike все еще имеет много возможностей для улучшения, так как продажи в Китае падают, а прибыль снижается.

Как лидер на глобальном рынке спортивной одежды, компания имеет преимущество благодаря прочности своего бренда.

Покупка акций этого потребительского discretionary товара сегодня имеет смысл только для инвесторов с высокой терпимостью к риску.

Для компании с такой богатой историей, характеризующейся доминирующим положением на глобальном рынке спортивной одежды, Nike (NYSE: NKE) оказалась на бурном пути.

Акции в настоящее время торгуются на 76% ниже рекорда (по состоянию на 13 апреля), который был установлен в ноябре 2021 года. Пессимизм царит в нарративе, поскольку бизнес стремится исправить свои прошлые ошибки и вернуться к успешным способам.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

После пугающей распродажи, является ли покупка акций этого потребительского discretionary товара разумным шагом или упущенной возможностью?

Плохие новости сначала

После того как Nike опубликовала свои финансовые результаты за третий квартал 2026 финансового года (завершившийся 28 февраля), цена акций сразу же упала на 8%. Это дополнительно усугубляет падение акций в этом году. Пессимистичный взгляд рынка вполне понятен. Были несколько заметных красных флагов, которые бросались в глаза.

Nike впервые вышла на китайский рынок десятилетия назад, и эта азиатская страна была основным движущим фактором роста для всего бизнеса. Однако в последнее время это не так. Большой Китай, который включает континентальный Китай, Гонконг и Тайвань, зафиксировал снижение продаж на 7% в последнем финансовом квартале. Это можно отчасти объяснить конкуренцией и слабой потребительской средой.

С учетом общего давления на спрос и выручку компании, неудивительно, что прибыльность Nike пострадала. Чистая прибыль упала на 35% в третьем квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что привело к чистой марже прибыли в 4,6%. Три года назад, в Q3 2023, эта маржа была гораздо лучше — 10%.

Работа над восстановлением не проста для финансов компании. Постоянные рекламные акции, снижение цифровой выручки и тарифы продолжают наносить ущерб прибыли.

Nike может занимать лидерскую позицию в отрасли, но для достижения долговременного успеха на рынках обуви и одежды бизнес должен постоянно находить способы заинтересовать потребителей. Инновации продуктов должны быть приоритетом. Наблюдатели согласны с тем, что Nike не была на высоте в этом отношении, так как она слишком сильно полагалась на классические франшизы, которые заполнили рынок запасами и потеряли свою привлекательность.

Это открыло дверь для соперников, чтобы войти и отобрать долю рынка. On Holding, а также Hoka от Deckers Outdoor стали чрезвычайно популярными. Обе компании быстро увеличили доходы, что свидетельствует о сильном спросе. Это показывает, что потребители склонны тяготеть к новым трендам.

Вот хорошая новость

Тем соперникам, которые поднялись в рейтингах, On Holding и Hoka, удалось добиться огромного успеха в категории бега. Хорошая новость для Nike заключается в том, что она успешно реагирует. Выручка от бега выросла на 20% в прошлом квартале, что является обнадеживающей тенденцией.

Несмотря на то, что данные говорят об обратном, Nike все еще обладает одним из самых узнаваемых брендов и логотипов в мире. Это ценное качество; имидж бренда Nike дает ей уровень ценовой власти, которого большинство компаний в отрасли может не иметь. Это конкурентное преимущество исторически приносило пользу бизнесу, и я верю, что это будет поддерживать актуальность Nike в будущем.

Генеральный директор Элиот Хилл, ветеран Nike, который провел более 30 лет своей карьеры в компании, также точно знает, что нужно сделать для успешного восстановления. Эта ясность определенно полезна, направляя стратегическое направление бизнеса.

Одна из областей касается распределения. Nike снова налаживает отношения с оптовыми партнерами, так как выручка в этом канале выросла на 5% в Q3, что является положительным знаком. Здесь нет идеального решения, так как компания должна уметь реагировать на поведение потребителей и встречать клиентов там, где они есть, включая цифровой канал прямых продаж. Но обнадеживающе знать, что эта проблема сейчас получает много внимания.

Риск и терпение

Аналитики Уолл-стрит ожидают, что выручка Nike и размытые доходы на акцию будут оставаться на уровне прошлого года и упадут на 31% соответственно в финансовом 2026 году по сравнению с предыдущим годом. Это не гладкий путь. И ясно, что путь Nike к возвращению к стабильному росту выручки и прибыли будет неровным.

Только инвесторы, которые могут справляться с более высоким риском и обладают большим терпением, должны рассматривать возможность покупки акций сегодня. Если Nike быстро вернется на правильный путь, эта инвестиция может стать большим выигрышем в следующие пять лет. Но уровень неопределенности чрезвычайно высок, хотя дивидендная доходность в 3,82% обеспечивает приятный поток дохода.

Моя перспектива склоняется к осторожной стороне. Хотя я не беспокоюсь о жизнеспособности Nike, особенно в отношении силы и видимости бренда, финансовые результаты компании не дают мне многих оснований для оптимизма в данный момент. Пока Nike не начнет сообщать о лучших показателях, я избегаю акций и наблюдаю со стороны.

Стоит ли сейчас покупать акции Nike?

Прежде чем покупать акции Nike, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент... и Nike не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 556,335 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,160,572 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 975% — это превосходство по сравнению с 193% для S&P 500. Не пропустите последний топ-10 список, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному отдельными инвесторами для отдельных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 15 апреля 2026 года.

Нил Патель не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Deckers Outdoor, Nike и On Holding. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод