После нескольких серьезных сокращений в последние годы, этот дивиденд с доходностью 6,2% становится более стабильным и может начать расти в 2026 году и позже.

Ключевые моменты

Medical Properties Trust заменил своих проблемных арендаторов на более надежных.

REIT также укрепил свою финансовую базу.

Эти улучшения могут позволить ему начать увеличение дивидендов в следующем году.

Medical Properties Trust (NYSE: MPW) пережил сложные пару лет. Два крупнейших арендатора инвестиционного траста недвижимости (REIT) обанкротились, что значительно сказалось на его арендном доходе. Это произошло в период роста процентных ставок, что сделало крайне трудным для владельца больниц рефинансирование долгов по мере их погашения.

Эти трудности оставили здравоохранительному REIT невыбор, кроме как дважды сократить свои дивиденды на общую сумму более 70%. Эти проблемы значительно снизили его рыночную цену акций, которая упала почти на 80%. Именно поэтому REIT в настоящее время дает 6,2%, несмотря на эти два крупных сокращения дивидендов.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединитесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Medical Properties Trust усердно работал в последние несколько лет, чтобы решить свои проблемы. Поскольку эти усилия продолжают набирать обороты, компания может начать увеличивать свои дивиденды в следующем году и в последующие годы, если не столкнется с новыми неудачами.

Более здоровая база арендаторов

На конец 2022 года Steward Health Care и Prospect Medical Holdings занимали первое и третье места по доходам среди арендаторов Medical Properties Trust (26,1% для Steward и 11,5% для Prospect). Эта чрезмерная зависимость от этих медицинских компаний поставила REIT в затруднительное положение, поскольку обе компании в последние годы испытывали серьезные финансовые трудности из-за роста затрат и других проблем с момента пандемии. Ситуация стала настолько плохой, что они испытывали трудности с оплатой аренды. В конечном итоге обе компании подали на банкротство.

Хотя это было болезненно в тот момент, это позволило Medical Properties Trust заменить этих финансово проблемных арендаторов на более надежных. В прошлом году он перенес 17 своих бывших объектов Steward на пятерых новых арендаторов. Он также недавно объявил о новом соглашении об аренде шести больниц в Калифорнии, которые ранее сдавались в аренду Prospect.

В рамках этих сделок Medical Properties Trust согласился постепенно увеличивать арендные платежи, давая новым арендаторам время на развертывание их операций в новых объектах. Новые арендаторы на бывших объектах Steward не будут платить свои полностью стабилизированные арендные ставки до четвертого квартала следующего года. Тем временем он откладывает большую часть арендной платы, причитающейся по бывшим больницам Prospect в Калифорнии, на первый год.

Однако, как только все эти объекты достигнут своих полностью стабилизированных ставок в конце 2026 года, Medical Properties Trust ожидает собрать более $1 миллиарда ежегодного арендного дохода по всему своему портфелю. С гораздо более здоровой базой арендаторов REIT должен собирать стабильный и постепенно растущий доход в будущем, поддерживаемый договорами об эскалации, привязанными к инфляции. Это позиционирует компанию для более сильного финансового прогноза в 2026 году и позже.

Гораздо более здоровая балансовая ведомость

Medical Properties Trust должен был справляться со своими проблемами арендаторов, одновременно сталкиваясь с волной погашений долгов. REIT работал над тем, чтобы опередить эту ситуацию, продавая активы для погашения долгов, пока не смог получить новое финансирование для рефинансирования других погашений.

Компания продала несколько больниц за последние пару лет, чтобы привлечь средства. Одной из ее крупнейших сделок была продажа долей в пяти больницах Юты новосозданному совместному предприятию. Эта сделка принесла REIT $1,1 миллиарда, которые он использовал для погашения кредита в размере $300 миллионов и снижения остатка по своему кредитному соглашению.

Продажа недвижимости снизила давление на его балансовую ведомость, позволяя Medical Properties Trust избирательно обеспечивать новое долговое финансирование. В прошлом году он закрыл кредит на $800 миллионов на 10 лет, обеспеченный некоторыми из его больниц в Великобритании. Тем временем компания завершила долговое предложение на $2,5 миллиарда в этом году. Этот новый долг позволил REIT погасить задолженность и укрепить свою ликвидность. В целом, арендодатель привлек $5,5 миллиарда наличных средств за последний год для укрепления своей финансовой позиции.

Гораздо более здоровая компания на пороге 2026 года

Стратегические действия Medical Properties Trust за последние пару лет позволили компании установить значительно более здоровую базу арендаторов и гораздо более сильную балансовую ведомость. Его арендные доходы должны постепенно увеличиваться в течение следующего года, поскольку новые арендаторы будут платить увеличенные арендные ставки. Этот здоровый и растущий арендный доход может позволить Medical Properties Trust рассмотреть возможность увеличения своих дивидендов, начиная с 2026 года, при условии, что его финансовые улучшения сохранятся.

Увеличение дивидендов, вероятно, станет основным катализатором для цены акций, у которой есть значительный потенциал роста, учитывая, насколько сильно она упала. Эти положительные факторы в совокупности делают REIT привлекательным выбором для инвесторов, стремящихся к здоровому потенциалу общей доходности в ближайшие годы.

Стоит ли вам инвестировать $1,000 в Medical Properties Trust прямо сейчас?

Прежде чем купить акции Medical Properties Trust, подумайте вот о чем:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Medical Properties Trust не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $590,357!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,141,380!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,033% — это значительно превышает доходность 193% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный при присоединении к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 20 октября 2025 года

Matt DiLallo имеет доли в Medical Properties Trust. Motley Fool не имеет долей в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод