После недавнего роста этот дивидендный актив с доходностью 4,9% замедляется до ползновения в 2026 году. Ожидается ли повторное ускорение?

Ключевые моменты

Oneok продемонстрировала двузначный рост прибыли в прошлом году.

Темп роста компании значительно замедлится в этом году.

Трубопроводная компания ожидает завершения нескольких крупных проектов по расширению к середине 2028 года, чтобы вновь активизировать свой рост.

Oneok (NYSE: OKE) завершила сильный год. Трубопроводная компания продемонстрировала двузначный рост прибыли в 2026 году, благодаря увеличению объемов и своей способности продолжать извлекать синергии от нескольких приобретений, осуществленных в последние годы. Она уже несколько лет демонстрирует двузначный совокупный годовой темп роста прибыли.

Хотя Oneok ожидает продолжение роста в 2026 году, темп роста значительно замедлится. Однако это не означает, что высокодоходные акции трубопроводной компании исчерпали свои ресурсы.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Высокий рост прибыли в 2026 году

Oneok сгенерировала более $8 миллиардов скорректированной прибыли до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) в прошлом году, что на 18% больше по сравнению с 2024 годом. Это стало 12-м подряд годом роста скорректированной EBITDA компании, которая расширилась со среднегодовым темпом 17% за этот период. Oneok также увеличила свою прибыль на акцию на 11% и демонстрирует рост на 13% в среднем с 2017 года.

Компания получила выгоду от увеличения объемов, частично вызванного приобретениями EnLink и Medallion в 2024 году. Она также извлекла дополнительные $250 миллионов синергий от этих сделок и покупки Magellan Midstream. Эти положительные факторы более чем компенсировали влияние более низких цен на сырьевые товары и некоторые другие негативные факторы.

Замедление перед повторным ускорением

Oneok ожидает сгенерировать от $7.9 миллиардов до $8.3 миллиардов скорректированной EBITDA в этом году, что немного выше, чем в прошлом году в среднем. Компания прогнозирует извлечение дополнительных $150 миллионов экономии затрат, получая выгоду от увеличения объемов в своих традиционных операциях и завершения проекта по расширению системы переработки нефтепродуктов в Денвере. Однако негативные факторы, связанные с увеличением корпоративных затрат и снижением цен на сырьевые товары в определенных регионах, будут во многом компенсировать этот рост.

Хотя рост Oneok замедлится до минимума в этом году, у компании есть дальнейший потенциал роста. Она ожидает завершить реконструкцию своего фракционатора NGL в Медфорде в два этапа (ожидаемые даты завершения — четвертый квартал 2026 года и первый квартал 2027 года) и запустить свой завод по переработке Bighorn к середине следующего года. Тем временем 2028 год станет важным для завершения проектов по расширению. Oneok инвестирует $1 миллиард в совместное предприятие (JV) для строительства экспортного терминала Texas City Logistics и связанного с ним трубопровода MBTC. Оба проекта должны начать коммерческую эксплуатацию в начале 2028 года. Компания также участвует в JV, строящем трубопровод Eiger Express, который должен начать коммерческую эксплуатацию в середине 2028 года. JV недавно увеличило мощность этого проекта с 2.5 миллиардов кубических футов в день (Bcf/d) до 3.7 Bcf/d.

Эти факторы роста поддерживают план Oneok увеличить свой дивиденд с доходностью 4.9% на 3% до 4% каждый год. Трубопроводная компания недавно повысила свои выплаты на 4% на 2026 год. Она уже более четверти века демонстрирует стабильность и рост дивидендов.

Много ресурсов для продолжения роста выплат

Oneok быстро росла в последние годы, благодаря завершению проектов органического расширения и приобретениям. Хотя ее механизм роста замедлится до минимума в этом году, он должен снова ускориться к 2028 году, когда два крупных проекта начнут коммерческую эксплуатацию. В то же время инвесторы могут продолжать получать высокие, постоянно растущие дивиденды компании, что делает ее надежной акцией для получения дохода.

Стоит ли вам покупать акции Oneok прямо сейчас?

Перед покупкой акций Oneok учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас... и Oneok не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $409,970!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $1,174,241!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 889% — это значительно превышает 192% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 25 февраля 2026 года.

Мэтт ДиЛалло не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool рекомендует Oneok. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод