Порыв AECOM в области ИИ: революция для маржей или просто индустриальный хайп?

AECOM активно продвигает искусственный интеллект (AI), и это не просто модное слово, а может стать значительным катализатором маржи. В недавнем отчете о доходах за первый квартал 2026 финансового года компания сообщила об ajustированном операционном прибыли в размере 264 миллионов долларов, что на 10% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года, при этом ajustированная операционная маржа улучшилась на 100 базисных пунктов до 16,4%. Эти результаты были достигнуты даже несмотря на снижение выручки в годовом исчислении, что подчеркивает улучшение операционной эффективности.

В основе этого расширения маржи лежат постоянные инвестиции AECOM в AI и технологии. Руководство подчеркнуло, что AI уже применяется в различных проектах, что повышает производительность и позволяет добиться лучших результатов для клиентов. Исторически технологические точки поворота, такие как CAD и BIM, увеличивали спрос на услуги в отрасли, а не сокращали его. ACM считает, что AI будет следовать аналогичной траектории, помогая открыть новые источники ценности, а не просто снижая затраты. Кроме того, компания наблюдает высокий интерес клиентов к решениям на основе AI, при этом технологические возможности играют ключевую роль в больших победах, таких как масштабные водные и инфраструктурные программы. Более того, прибыль AECOM на сотрудника значительно возросла за последние несколько лет, что свидетельствует о том, что приросты эффективности перерастают в улучшение финансовых показателей.

Тем не менее, риски остаются, поскольку инвестиции в AI все еще наращиваются, и преимущества могут занять время для полного проявления. Кроме того, слабость международного рынка и макроэкономическая неопределенность могут нивелировать некоторые достижения в краткосрочной перспективе.

Тем не менее, с рекордным портфелем заказов в 25,96 миллиарда долларов, который увеличился на 8,7% в годовом исчислении, растущими прогнозами и четким фокусом на высокомаржинальные консультационные услуги, стратегия AECOM в области AI выглядит не как хайп, а как структурный рычаг для поддержания прибыльности.

Может ли AECOM обойти своих отраслевых конкурентов в продвижении AI?

AECOM становится лидером в использовании AI в инфраструктурных услугах, при этом инвестиции уже приводят к приросту производительности. Однако это не делает компанию невосприимчивой к значительной конкуренции со стороны таких известных игроков, как Jacobs Solutions Inc. и KBR, Inc.

Jacobs остается сильным конкурентом с заметной технологической гибкостью и экспертизой в области цифрового проектирования, но сталкивается с аналогичной неопределенностью относительно того, как AI изменит модели доходов, особенно в структурах выставления счетов на основе времени. В то же время KBR имеет более нишевую позицию, с акцентом на правительственные услуги, оборону и критически важное проектирование, получая выгоду от роста расходов на оборону и космические программы, а не от широкой цифровизации инфраструктуры.

С точки зрения конкуренции, преимущество ACM заключается в его модели с низкими активами, масштабе и интеграции AI в высокомаржинальные консультационные и программы управления. Таким образом, хотя AI повышает эффективность у всех трех игроков, включая Jacobs и KBR, AECOM, похоже, лучше всего позиционирован для того, чтобы превратить производительность, основанную на AI, в устойчивое расширение маржи и долгосрочный рост.

Динамика цен акций ACM и тенденция оценки

Акции этого техасского поставщика профессиональных, технических и управленческих решений опустились на 7,6% за последние три месяца, что хуже, чем у отрасли Zacks Engineering - R and D Services, более широкого сектора строительства и индекса S&P 500.

Акции ACM в настоящее время торгуются со скидкой по сравнению с отраслевыми конкурентами, с прогнозируемым соотношением цена/прибыль (P/E) за 12 месяцев в размере 14,29, как показано на графике ниже.

Пересмотр оценок доходов ACM

Прогнозы доходов ACM на 2026 финансовый год за последние 60 дней увеличились, в то время как прогнозы на 2027 финансовый год повысились за последние 30 дней. Пересмотренные прогнозы на 2026 и 2027 финансовые годы предполагают рост по сравнению с предыдущим годом на 13,5% и 12% соответственно.

Акции AECOM в данный момент имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно найти здесь.

Акции в области квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс разместить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами AI: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малознакомых акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

AECOM (ACM): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод