Попытка наказать "быков" по доллару провалилась
Доллар и другие валюты G10. Последнюю неделю валютный рынок провел, консолидируясь в узких диапазонах, но вчера, наконец, состоялись заметные движения. Утром среды доллар предпринял попытку роста, после обеда заметно подешевел, а сегодня утром подорожал, вернувшись в середину вчерашнего диапазона по индексу DXY.
Вчерашнее снижение доллара можно объяснить попыткой рынка воспользоваться позиционированием крупных спекулянтов, которые агрессивно ставят на рост американской валюты, и вынудить их закрыть хотя бы часть позиций на низколиквидном рынке. А сегодняшний рост доллара, вероятно, связан с его общей фундаментальной привлекательностью, которая обусловлена как относительно высоким "кэрри", так и опережающей динамикой экономики США.
Спреды двухлетних гособлигаций США и многих других развитых стран остаются в области многолетних максимумов. Вчера спред 2-летних трежерис (США) и бундесов (Германия) немного сузился, но шансы на его рост выше 1,40% выглядят высоким, и это движение может спровоцировать снижение курса евро к доллару ниже $1,12.
Подобный сценарий будет хорошо укладываться в прогнозы экономистов "Открытие Research", которые полагают, что в ближайшие месяцы темпы роста доллара замедлятся, но он продолжит дорожать, тогда как евро с высокой вероятностью окажется одним из главных аутсайдеров валютного рынка. При таком развитии событий евро/доллар может опуститься в область $1,10.
Самой сильной валютой последних дней в секторе G10 является британский фунт, который находится в устойчивом аптренде после неожиданного повышения ставок Банком Англии в середине декабря. А самой слабой - японская иена, дешевеющая на фоне общего падения спроса на защитные активы.
Валюты развивающихся стран. Рубль третий день подряд дешевеет против бивалютной корзины. Российская валюта лишилась поддержки со стороны экспортеров (во вторник был последний день налоговых выплат), а тот факт, что вчера основные потери она понесла непосредственно перед открытием американской сессии, может указывать на продажи со стороны нерезидентов. Вполне возможно, что многие из них не хотят рисковать в преддверии длинных выходных, а также на фоне геополитической неопределенности, которая может продлиться как минимум до середины февраля.
По данным РИА Новости, сегодня в 23:30 мск состоится телефонный разговор между президентами РФ и США, однако инвесторы отреагировать на его результаты не успеют, так как завтра все рынки Московской биржи будут закрыты.
Турецкая лира дешевеет против доллара четвертый день подряд. В последние дни мы писали о том, что Банк Турции вряд ли станет предпринимать решительные меры по поддержке национальной валюты до тех пор, пока она естественным образом не скорректируется в область 13–14 против доллара. И, действительно, сегодня утром пара USDTRY нащупала сопротивление в области 13,5 после чего опустилась ниже 13.
Динамика этого локального разворота совсем не похожа на валютную интервенцию, и непосредственным поводом для нее могло послужить достижение парой области коррекции 38,2% от снижения с максимума 20 декабря до минимума 23 декабря.