Pool Corp (ПУЛ) выросла на 34% в этом году: Что ждет нас в 2024 году?
Акции Pool Corporation POOL выросли на 33,6% за период с начала года по сравнению с ростом индустрии товаров для отдыха Zacks на 19,5%. Компания извлекает выгоду из стратегического расширения за счет приобретений. Также хорошим предзнаменованием являются успехи в деятельности по техническому обслуживанию и ремонту.
Однако слабость деятельности, связанной со строительством новых бассейнов, и сложная макроэкономическая среда по-прежнему вызывают обеспокоенность.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Давайте проверим факторы, поддерживающие позитивные настроения инвесторов на фоне продолжающихся встречных ветров.
Катализаторы роста
Pool Corp по-прежнему сосредоточена на инвестировании в органический рост для расширения будущих бизнес-возможностей. Эта стратегия не только расширяет клиентскую базу, но и способствует внедрению большего количества продуктов и услуг в существующих филиалах.
В третьем квартале компания открыла два новых объекта, в общей сложности десять новых локаций на сезон 2023 года, что свидетельствует о решительном подходе компании к расширению и стремлении к росту. Наряду с этими органическими запусками в этом году компания приобрела четыре новых объекта. Кроме того, в последнем квартале к сети Pinch A Penny присоединились два новых франчайзинговых клиента, в результате чего общее количество новых франчайзинговых магазинов в этом году достигло 11.
POOL получает значительную часть своих доходов от существующих пулов, причем более половины валовой прибыли поступает от продуктов для технического обслуживания и ремонта. Остальная прибыль поступает от строительства, монтажа и озеленения бассейнов. За последние пять лет индустрия бассейнов продемонстрировала признаки оживления, чему способствовали улучшенные работы по реконструкции и замене оборудования.
Учитывая важность продукции при ремонте, замене оборудования, новом строительстве и реконструкции, сохранение спроса, вероятно, будет способствовать росту выручки в предстоящие периоды.
Долгосрочный темп роста прибыли компании составляет 10%, и в настоящее время она имеет оценку VGM на уровне B, подкрепленную оценкой роста и динамики на уровне A. Превосходная рентабельность собственного капитала (ROE) POOL свидетельствует о ее потенциале роста. Рентабельность инвестиций компании составляет 40% по сравнению с 6,7% в отрасли. Это свидетельствует об эффективности использования средств акционеров.
Беспокойства
Росту компании препятствуют слабость деятельности, связанной со строительством новых бассейнов, и проблемы, связанные с текущей макроэкономической ситуацией. В третьем квартале 2023 года на деятельность компании повлияло снижение объема продаж из-за сокращения строительства бассейна и отсрочки дискреционных мероприятий по замене оборудования.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод