Помогут ли онкологические препараты AbbVie увеличить выручку в 2026 году?

AbbVie ABBV значительно укрепила свои позиции в области онкологии. Хотя большая часть выручки генерируется от препаратов против рака крови Imbruvica и Venclexta, компания диверсифицировала свои предложения новыми лекарствами — Epkinly (для лимфомы), Elahere (для рака яичников) и Emrelis (для рака легких) — которые могут значительно способствовать будущим доходам.

Выручка сегмента онкологии составила 6,66 миллиарда долларов в 2025 году, что составляет примерно 11% от общей выручки AbbVie. Этот показатель вырос на 1,4% в годовом исчислении на отчетной основе, что в основном обусловлено растущими продажами Venclexta, Epkinly и Elahere. Хотя продажи Emrelis были скромными, они положительно сказались на итоговых показателях, учитывая, что препарат был одобрен в мае прошлого года. Этот рост был частично компенсирован продолжающимся снижением продаж Imbruvica на фоне растущей конкуренции со стороны новых оральных терапий.

В 2026 году продажи в области онкологии ожидаются на уровне 6,5 миллиарда долларов, что указывает на снижение по сравнению с уровнем годом ранее. AbbVie объяснила это падение снижением цен на Imbruvica в соответствии с IRA, что, как ожидается, негативно скажется на продажах в области онкологии. Падение будет частично компенсировано ростом продаж других препаратов из портфеля.

Чтобы смягчить эти давления, AbbVie укрепляет свой портфель онкологических препаратов через новые модальности, особенно конъюгаты антител с цитотоксическими препаратами (ADC), которые рассматриваются как разрушительная инновация в фармацевтической отрасли. ADC позволяют более целенаправленно лечить рак, используя точность антител для доставки цитотоксических препаратов непосредственно в опухоли.

В настоящее время AbbVie имеет два ADC в своем коммерческом портфеле — Elahere и Emrelis — и подача документов на третий ADC, pivekimab sunirine, для лечения редкого рака крови, называемого бластным плазмоидным дендритным клеточным неоплазмом, находится на рассмотрении FDA. Компания разрабатывает другой исследуемый ADC, Temab-A (ранее ABBV-400), в позднем этапе клинических испытаний для метастатического рака толстой кишки и в отдельных клинических испытаниях среднего этапа для рака пищевода и легких.

Помимо ADC, AbbVie продвигает несколько онкологических терапий. Ключевым кандидатом в исследовательском портфеле является etentamig (ABBV-383), биспецифический ингибитор BCMA x CD3, который оценивается в клиническом испытании поздней стадии для рецидивирующей/рефрактерной множественной миеломы. Компания проводит исследования по расширению показаний для своих одобренных продуктов, чтобы еще больше укрепить свои позиции в области онкологии.

Конкуренция в области онкологии

Другими крупными игроками в сегменте онкологии являются AstraZeneca AZN, Merck MRK и Pfizer PFE.

Для AstraZeneca продажи в области онкологии теперь составляют 44% от общей выручки. Продажи в сегменте онкологии выросли на 14% в годовом исчислении в 2025 году, благодаря сильным показателям таких препаратов, как Tagrisso, Lynparza, Imfinzi, Calquence и Enhertu (в партнерстве с Daiichi Sankyo).

Ключевыми онкологическими препаратами Merck являются ингибитор PD-L1 Keytruda и ингибитор PARP Lynparza, который он продает в партнерстве с AstraZeneca. Keytruda, одобренный для нескольких типов рака, сам по себе составил примерно 49% от общей выручки MRK в 2025 году.

Выручка Pfizer в области онкологии выросла на 8% в 2025 году, благодаря таким препаратам, как Xtandi, Lorbrena, комбинация Braftovi-Mektovi и Padcev. Этот сегмент теперь составляет почти 27% от общей выручки Pfizer.

Ценовая динамика ABBV, оценка и прогнозы

Акции AbbVie в этом году показали худшие результаты по сравнению с отраслью, как видно из приведенной ниже диаграммы.

С точки зрения оценки, AbbVie торгуется с дисконтом по сравнению с отраслью. Исходя из коэффициента цена/прибыль (P/E), акции компании в настоящее время торгуются по 14,23 раза по отношению к прогнозируемым earnings, в то время как средний показатель по отрасли составляет 16,73. Акции торгуются выше своего пятилетнего среднего уровня в 13,79.

Движения оценок EPS на 2026 и 2027 годы были смешанными за последние 30 дней.

В настоящее время AbbVie имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Глава исследовательского отдела Zacks назвал "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот лучший выбор — малоизвестная компания в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы становятся победителями, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которые подскочили на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

AstraZeneca PLC (AZN): Бесплатный отчет об анализе акций

Эта статья изначально была опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод