Полупроводники ведут ралли: Broadcom, Marvell показывают рост

Недавний прорыв в акциях лидеров полупроводников представляет собой своевременную возможность вновь обратиться к одной из самых устойчивых секулярных тем нашего времени. Хотя более широкий рынок демонстрирует признаки осторожности, а многие высокоразвивающиеся технологические компании сталкиваются с трудностями, акции полупроводников взлетели, причем несколько ведущих компаний продемонстрировали впечатляющие результаты с конца марта. Эта сила не случайна; она отражает ускоряющееся влияние расходов на инфраструктуру ИИ в реальном мире, улучшающуюся динамику поставок и расширяющуюся клиентскую базу, которая выходит далеко за пределы крупнейших гипермасштабных компаний.

Лидеры полупроводников достигли рекордов 2026 года

Среди отдельных компаний выделяются две благодаря своим значительным движениям: Broadcom и Marvell Technology. Каждая из них показала двузначный процентный рост за относительно короткий период, что способствовало росту Индекса полупроводников Филадельфии и связанных ETF до новых высот. На нашем опыте, когда группа высококачественных компаний в области полупроводников одновременно показывает прорыв, это часто сигнализирует о том, что основные секулярные факторы вновь утверждают себя. Этот апрельский рост кажется одним из таких моментов.

Причины этой силы как фундаментальны, так и своевременны. Расходы на капитальные инвестиции, связанные с ИИ, остаются высокими, при этом гипермасштабные компании и предприятия продолжают инвестировать в центры обработки данных, акселераторы, сеть и решения по памяти. В то же время, геополитическая деэскалация в некоторых регионах и более конструктивный фон процентных ставок снизили некоторые макроэкономические риски, которые ранее сказывались на настроениях. Это сочетание позволило группе полупроводников отделиться от более широких технологий и возглавить рост рынка.

Broadcom: Сетевые и кастомные ИИ-чипы

Broadcom (AVGO) продемонстрировал сильный рост с конца марта, часто возглавляя сектор полупроводников в дни положительных новостей, связанных с ИИ. Бизнес компании по производству кастомных ASIC, особенно работа с крупными гипермасштабными компаниями над акселераторами ИИ и сетевыми решениями, стал основным двигателем роста. Выручка Broadcom от сетевых решений также ускорилась, а интеграция с VMware обеспечила дополнительную стабильность и постоянные доходные потоки.

На прошлой неделе компания согласилась производить будущие версии ИИ-чипов для Google, а также другие компоненты для следующего поколения ИИ-стойк до 2031 года. Кроме того, Broadcom подписал расширенное соглашение с Anthropic, которое предоставляет стартапу доступ к вычислительной мощности около 3,5 ГВт на основе ИИ-процессоров Google, начиная с 2027 года. Консенсус-прогнозы на 2026 финансовый год предсказывают выручку более 102 миллиардов долларов. Консенсус-прогноз EPS от Zacks вырос на 13,19% за последние 60 дней и в настоящее время составляет 11,41 доллара на акцию, что отражает потенциальный рост на 67,3% по сравнению с предыдущим финансовым годом. Broadcom имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) в недавнем обзоре, поддерживаемый повышением прогнозов, вызванным спросом на сетевые решения для ИИ и сильной видимостью резервов.

С точки зрения человека, впечатляет видеть компанию такого масштаба и сложности, как Broadcom, которая последовательно реализует свои планы на нескольких конечных рынках. Ее способность разрабатывать кастомные кремниевые чипы для крупнейших игроков ИИ при сохранении лидерства в сетевых решениях дает ей диверсифицированный профиль роста, который помог ей пережить периоды более широкой осторожности в секторе технологий.

Marvell Technology: Данные центры и динамика кастомного кремния

Marvell (MRVL) также выделяется, с акциями, которые взлетели благодаря партнерствам по кастомным ИИ-чипам и сильному росту в сегменте центров обработки данных. Недавнее объявление компании об расширенном сотрудничестве с Nvidia стало ключевым катализатором, подчеркивающим роль Marvell в сетях ИИ и кастомных кремниевых решениях. Способность Marvell выигрывать крупные контракты в гипермасштабных средах ускорила рост выручки в сегменте центров обработки данных. Акции выросли более чем на 50% в этом году, достигнув 52-недельного максимума:

Аналитики прогнозируют рост выручки в 2027 финансовом году в диапазоне 32-33%, при этом прогнозы EPS продолжают расти. Компании, которые получают контракты на разработку в области искусственного интеллекта, часто наблюдают многолетнее наращивание, поскольку эти разработки переходят в массовое производство. Недавний прорыв Marvell, похоже, отражает именно эту динамику.

Итог

Недавняя сила этих компаний — и группы полупроводников в более широком смысле — не является произвольной ротацией. Расходы на инфраструктуру ИИ продолжают развиваться и расширяются за пределы крупнейших облачных провайдеров в инициативы ИИ для предприятий и государств. А ограничения поставок в области памяти, передовой упаковки и некоторых сетевых компонентов создали ценовую силу и расширение маржи, что отражается на прибыли.

После того как мы следили за этими компаниями через предыдущие циклы, текущая ситуация кажется особенно конструктивной. Ротация в начале года из технологий создала здоровую паузу, которая позволила оценкам скорректироваться. Теперь, когда сезон отчетности за первый квартал готов подтвердить устойчивость спроса, группа полупроводников вновь утверждает свое лидерство. Broadcom и Marvell — два самых ярких примера, каждый из которых получает выгоду от различных, но взаимодополняющих частей цепочки создания стоимости ИИ.

Сочетание сильного выполнения, видимого резерва и благоприятных сезонных паттернов предполагает, что ралли полупроводников, начавшееся в апреле, имеет потенциал для дальнейшего роста.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства нашего времени. Сегодня у вас есть шанс расположить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности» вы обнаружите малоизвестные акции, которые, как мы считаем, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать «7 лучших акций на следующие 30 дней». Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод