Получение Прибыли От Горячей Инфляции

Пауза в S&P 500, наконец, перешла от бокового к низкому, и, возможно, еще не закончилась. Кредитные рынки не совсем слабы – технологии просто должны были остановиться, как и полупроводники, и падение Теслы сказалось. Стоимость, хотя и восстановила внутридневной спад, и VIX отступил от своих дневных максимумов – возможно, это все, что он может собрать. Я смотрю в первую очередь на рынки облигаций в поисках подсказок, и они отреагировали на показатели ИЦП дальнейшим снижением доходности.

В то же время инфляционные ожидания растут – чем больше вы сокращаете срок погашения, тем выше они растут, не говоря уже о RINF, их ключевом ETF. Рынки окажутся очень неправы в отношении временной удовлетворенности инфляцией – темпы инфляции не снизятся, если вы просто оставите их в покое. И сужение в сочетании с колебаниями в повышении ставок тоже не поможет.

S&P 500 по–прежнему настроен на повышение - единственный вопрос заключается в форме текущей консолидации. Ликвидности по-прежнему достаточно, банковский сектор силен, и Рассел 2000 на самом деле не отступает. Как было заявлено вчера:

(...) Правильный взгляд на действия фондового рынка – это взгляд на микроротации, разворачивающиеся в условиях ослабления, которые все больше чреваты рисками снижения. Чтобы быть ясным, я не ищу значительной коррекции, но очень скромной как по времени, так и по цене. Это вопрос времени, и я думаю, что это будет вызвано технической слабостью, поскольку сектор достиг высоких уровней. Со временем он все равно будет расти, но сейчас самое время для стоимости и небольших капиталовложений в среднесрочной перспективе.

Драгоценные металлы консолидируются – это почти ритуал до ИПЦ, но под поверхностью давление, требующее повышения, продолжает нарастать. Я ищу сильную деку в золоте и серебре, с непреклонной нефтью и медью, постепенно просыпающейся. Криптосы тоже не берут пленных.

Давайте перейдем прямо к диаграммам (все любезно предоставлено www.stockcharts.com).