Политические риски Юкоса вне прогнозов. Елена Ширкеева На прошедшей неделе (19-23 апреля) в нашей Сводной таблице рекомендаций изменения коснулись практически всех секторов.
Политические риски Юкоса вне прогнозов.
Елена Ширкеева
На прошедшей неделе (19-23 апреля) в нашей Сводной таблице рекомендаций изменения коснулись практически всех секторов.
«ФИНАМ» понизил рекомендацию по акциям Юкоса с «Держать» до «Продавать», целевая цена в 12 долл. отозвана. «Мы меняем рекомендацию относительно перспектив акций Юкоса в сторону снижения, рекомендуя «Продавать» акции, и отзываем фундаментальную оценку в 12 долл. за акцию, полагая, что любая попытка количественной оценки политических рисков компании нерелевантна», -- говорит аналитик «ФИНАМа» Марина Лукашова.
В настоящее время, как отмечает аналитик, у рынка есть все основания для двух более чем неблагоприятных предположений относительно компании: 1) Сибнефть информировала инвесторов относительно факта достижения договоренностей между представителями основных акционеров двух компаний, которые в последствие не подтвердились; 2) в Юкосе существует некая проблема между топ-менеджментом и основными акционерами, поскольку первые зачастую либо оказываются не информированными, либо отказываются подтверждать свою информированность по тем или иным решениям акционеров.
Тем не менее, не внутренние проблемы заставили аналитиков пересмотреть свое отношение к перспективам роста компании. 21 апреля Арбитражный суд Москвы назначил на 7 мая предварительные слушания по иску МНС о взыскании с Юкоса 99.37 млрд. руб. (3.4 млрд. долл.). В качестве обеспечительной меры по иску суд запретил Юкосу отчуждать имущество, в том числе акции (т.е. по сути, компания не может распоряжаться своим движимым/недвижимым имуществом, исключение составляет товарная продукция).
«Сегодня рынок в первую очередь интересует, сможет ли компания безотлагательно расплатиться в случае проигрыша дела в суде», - считает Марина Лукашова.
Атон повысил рекомендации с «Держать» до «Покупать» по акциям таких компаний, как Уралсвязьинформ (новая прогнозируемая цена на конец текущего года – 0.055 долл., потенциал роста –22%), Волга Телеком (прогнозируемая цена – 4.04 долл., потенциал роста – 25%) и Сибирь Телеком (прогнозируемая цена – 0.062 долл., потенциал роста 17%).
Это решение была вызвано, прежде всего, превышением прогноза по мобильному бизнесу Уралсвязьинформа и Сибирь Телекома, отмечают в «Атоне». По итогам прошлого года Уралсвязьинформ привлек 35% новых абонентов Уральского федерального округа. Сибирь Телеком по итогам прошлого года продемонстрировал наиболее высокие темпы роста среди большинства региональных операторов мобильной связи. Хотя Волга Телеком также предоставляет услуги сотовой связи, компания заслужила свое место в списке акций, рекомендованных к покупке, благодаря самой высокой рентабельности в секторе.
Аналитики «Атона» полагают, что от продажи Связьинвеста выиграют, прежде всего, Уралсвязьинформ, Волга Телеком и Сибирь Телеком, поскольку их акции самые ликвидные, а компании лучше других подготовлены к проведению тех мер, которые будет осуществлять частный владелец с целью повышения стоимости.
В заключение хотелось бы добавить, что создатели этого проекта ждут ваших вопросов, пожеланий и предложений, которые вы можете оставлять в рамках чата раздела "Разбор полетов", а также присылать на e-mail с пометкой "Сводная рекомендация". Каждое ваше предложение будет учтено, и ни один вопрос не останется без ответа.