Покупка падения акций Palantir? Сначала прочитайте это.

Ключевые моменты

Бизнес Palantir работает на полную мощность.

Будущая размытость акций будет препятствием для акционеров.

Акции Palantir оцениваются значительно выше, чем акции любого другого игрока в секторе крупных технологий.

Пословица среди инвесторов в наши дни гласит: "покупай на падении", когда акции начинают падать в медвежьем рынке. Эта тактика может сработать в определенных обстоятельствах, но это опасная игра с акциями гиперроста, которые торгуются по экстремальным оценкам. Иногда такие акции могут упасть не только на 20%, но и на 80% или более в условиях спада.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) может стать одним из таких примеров. Акции Palantir упали на 34,5% от исторических максимумов, но по некоторым оценочным метрикам они по-прежнему остаются самой дорогой акцией крупной технологии, которую инвесторы могут приобрести прямо сейчас.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, необходимые и Nvidia, и Intel. Продолжайте »

Прежде чем покупать на падении акции Palantir, сначала прочитайте это. Возможно, это изменит ваше мнение.

Быстрый рост, но ограниченные рыночные возможности

Неоспоримо, что Palantir быстро растет. Выручка за прошлый квартал увеличилась на 70% по сравнению с прошлым годом и составила 1,41 миллиарда долларов, с ускорением роста за последние несколько лет, так как компания использует возможности, обеспеченные своим программным обеспечением для искусственного интеллекта (ИИ) для предприятий. Коммерческая выручка в США выросла на потрясающие 137% год к году в прошлом квартале, с множеством новых контрактов, подписанных для увеличения бэклога компании.

Это ставит Palantir в прочное положение как бизнес. Она успешно преодолела вопросы, которые возникали несколько лет назад по поводу жизнеспособности своей бизнес-модели, и теперь сообщает о GAAP (общепринятые принципы бухгалтерского учета) марже в 41% на конец прошлого квартала.

Где компания может столкнуться с потолком роста, так это в ограниченном адресном рынке для программного обеспечения для аналитики предприятий. Любая программная компания, которая вырасти до десятков миллиардов долларов годовой выручки — такая как Adobe или Salesforce — построила или приобрела свой путь в несколько рыночных вертикалей. В настоящее время Palantir обслуживает одну нишу, используя ИИ для анализа данных. Если она хочет значительно вырасти с текущей годовой выручкой в 4,5 миллиарда долларов, ей придется взять на себя риск выхода за пределы своей основной компетенции.

Препятствие, о котором мало говорят инвесторы

Что может неожиданно настигнуть акцию, такую как Palantir — особенно после того, как она была крупным победителем в последние несколько лет — это препятствие в виде компенсации акциями. Это тихий, некэшевый убийца доходности акционеров.

Не углубляясь в сложные математические расчеты размытости акционеров, мы можем посмотреть на рост акций Palantir за последние пять лет: 28%. Если этот уровень размытости продолжится, рыночная капитализация Palantir в 316 миллиардов долларов вырастет до 404 миллиардов долларов в течение следующих пяти лет, если цена акций останется на уровне, на котором она находится сегодня. Это почти 100 миллиардов долларов (почти 25x выручки компании в 2025 году) только из-за размытости акционеров.

Если компания радикально не изменит свой план компенсации сотрудников, акции Palantir, вероятно, столкнутся с препятствиями размытости акционеров для любого инвестора, который планирует держать их в долгосрочной перспективе.

Почему не стоит покупать акции Palantir (пока)

Все это ведет к тому, что имеет наибольшее значение для покупателей акций Palantir на падении: оценка. Palantir — это отличный бизнес, который быстро растет. Но он по-прежнему оценивается с крайне высокой премией по сравнению с другими крупными технологическими игроками.

Мы можем рассмотреть одну простую оценочную метрику, чтобы подчеркнуть эту точку зрения: коэффициент цена-выручка (P/S). Он измеряет рыночную капитализацию по сравнению с выручкой за предыдущий период, и хотя это не окончательная метрика, коэффициент является отличной отправной точкой при оценке акций гиперроста.

У Palantir коэффициент P/S составляет 68. Есть только одна другая компания с рыночной капитализацией выше 100 миллиардов долларов и коэффициентом P/S выше 30 (коэффициент P/S Arm Holdings в настоящее время составляет около 36). Это ставит Palantir в редкое положение, когда речь идет о премиальных оценках. Даже если Palantir чудесным образом вырастет до десятков миллиардов в выручке в будущем, инвесторы будут разочарованы будущими доходами из-за простой оценки.

Подождите дальнейших падений, прежде чем покупать Palantir. Ваш портфель будет благодарен вам через десятилетие.

Стоит ли сейчас покупать акции Palantir Technologies?

Прежде чем вы купите акции Palantir Technologies, рассмотрите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Palantir Technologies не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 573,160 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,204,712 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,002% — что значительно превышает 195% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 15 апреля 2026 года.

Бретт Шафер не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Adobe, Palantir Technologies и Salesforce. Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные опционы на 330 долларов на январь 2028 года на Adobe и короткие опционы на 340 долларов на январь 2028 года на Adobe. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод